论文上市公司股权激励问题，该文是关于上市公司相关电大毕业论文范文和股权激励和上市公司和问题研究相关学年毕业论文范文.
股权激励,它是指公司所有者给公司经营者部分公司股权的一种长期激励制度,让经营者能以公司股东的身份参与公司的决策、利润的分享,从而使其能尽责尽心地为公司的发展提供帮助.股权激励出现在20世纪50年代,其实施以来,在欧美等发达国家得到广泛应用,且效果显著.股权激励的内在本质是通过市场为经理人定价,与工资、奖金、补贴等传统的工资薪金相比,它最大的创新点是以股票升值所产生的价差作为对公司经营者的报酬,促使经营者和股东利益相一致,避免因为股东和管理者之间的信息不对称,产生道德风险和逆向选择,减少了管理人员的机会主义行为和股东对其进行监督的成本.大量的国内外实践证明,有效的股权激励能够促使公司改善内部治理结构、提升内部管理效率、增加内部凝聚力、增强市场竞争力.
从2006年1月1日,证监会发布《上市公司股权激励管理办法（试行）》正式实施到2016年7月25日上市公司股权激励管理办法（证监会令第126号,2016年8月13日起施行）的公开发布, 股权激励已经实施了10个年头,目前我国上市公司股权激励实施状况如何?实施中还存在哪些问题?应如何应对?本文对此加以研究.
一、我国上市公司股权激励现状
近年来,上市公司实施股权激励的积极性不断提高,自2005年证监会发布《上市公司股权激励管理办法（试行）》实施以来,实行股权激励的上市公司数量逐年递增.到2015年底,实施的上市公司数量为808家,涉及股权计划高达1100多个,其中中小板和创业板上市公司占比最高.股权激励的意义在于促使资本所有者和管理者的利益相一致、调动管理层积极性、稳固内部机构、留住核心人才等.但在实施过程中一些上市公司也暴露出行很多问题,例如缺乏有效的股权激励制度,股权激励条件过于刚性,上市公司自主灵活性不强,使用股权激励机制时激励过度或不足,当市场发生剧烈变化时,行权倒挂致使激励对象无法行权等问题.
二、上市公司实施股权激励过程中存在问题的分析
究其原因,主要有以下几点：
(一)缺乏有效的政策法规与之相配套
相对于国外成熟外部环境,我国在股权激励领域的政策法规不够完善,比如缺乏有效的激励税收优惠政策,使得受益者实际获益减少,激励效果大打折扣.近年来,虽然我国不断的改善外部环境,包括对股权激励的相关政策不断完善,但是一些与股权激励相呼应的法律法规制定上仍是滞后,加之相关的政策落实又缺乏有效监督,制约上市公司股权激励的有效实施.
(二)资本市场发展不成熟
制约股权激励制度有效发挥的另一重要因素是我国资本市场的有效性不足.相对于欧美等发达国家,我国缺乏作市商制度和大型机构投资人,导致市场上有效制造者长期缺位.市场上的股票信号更多反映的是股价与资本之间的关系,表现出的是资本逐利的过程,而这种关系是非常脆弱的,容易受到市场很有因素的干扰,比如虚假信息、群体投资者的情绪,最终导致股价短期内出现暴涨或暴跌,甚至出现过山车行情,这样的信号不仅不能传递出有用的信息来反映公司的实质盈利能力和管理层经营水平,也严重干扰到资本市场上价值投资者的真实判断.长此以往,不仅会对投资的投资信心产生伤害,也不利于上市公司长期稳定地发展,更不利于整个资产市场的发展.在这种背景下,上市公司推行股权激励可能会被市场误读,可能会出现行权倒挂致使激励对象无法行权的现象,最终实施的效果将大打折扣,难以达到预期.所以说,资本市场的有效性不足抑制股权激励制度的建设.
(三)缺乏完善公司内部控制结构,缺乏科学有效的考核指标体系
股权激励的力度和效度与公司内部控制结构密切相关,而我国上市公司内控制度严重缺位.表面上看,公司管理者的收入水平并不高,但实质上管理层对公司拥有隐性控制权,一些公司存在高管违背自身职业道德,转移股东财富到自己名下,损害了股东利益的现象.在这种公司内部控制结构不完善的情况下,即使公司所有者给予公司高管部分股权,但是这部分的利益不是短期的是长期的,且激励利益有限,公司高管仍有动力为自身的利益去损害公司的利益,致使股权激励效果难以发挥应有的效果.另一个方面我国目前缺乏科学有效的考核指标体系,业绩评价体系存在评价对象不清楚、指标过于单一、财务指标体系不全面、缺乏非财务指标的问题.不能科学地反映公司的经营业绩和管理层的努力程度,在一定程度上也削弱了股权激励的效力.
三、完善我国股权激励机制的对策和建议
以问题为导向,本文给出以下几点建议：
(一)完善相应的法律法规,完善公司外部环境
国家应建立完备的法律法规体系,为上市公司实行有效的股权激励提供稳定的外部环境.例如证监会2016年8月13《上市公司股权激励管理办法》的发布就是一个非常好的举措,办法的实施进一步促进上市公司建立健全激励与约束机制,通过以信息披露为中心,落实“宽进严管”的监管转型理念,放松管制、加强监管,逐步形成公司自主决定的、市场约束有效的上市公司股权激励制度,激发上市公司的积极性.与此同时,办法还给上市公司实行股权激励划出法律红线,比如要求上市公司真实、有效、及时发布公司的相关公告和财务信息,以便让投资者有效的判断,不仅能保护上市公司和投资者,也能净化市场环境,产生双赢的局面.今后国家应颁布更多有关的法律法规,营造良好的外部环境,为上市公司实行有效的股权激励措施保驾护航.
(二)健全资本市场环境,尤其是二级股票市场
激励发挥作用的一个重要前提是股票与公司业绩正相关,这种相关系越强,效果越显著.而如何对公司管理人员进行绩效考核,就需要资本市场传递有效的信息.只有健全的资本市场环境,才能从根本上提高资本配置效率和资源配置效率,进而提高整体社会的经济效率.优化非流通股进入二级资本市场的门槛、强化年报的财务信息披露、禁止幕后交易及市场操纵行为,使股价尽可能反映企业的真实面貌.于此同时,应建立完备的经理市场,通过市场的优胜劣汰,淘汰掉那些存在道德风险的经理人,从而防止经理人做出不利于公司的行为,使其尽心尽职的为公司发展服务.市场应建立一支高素质的经理人队伍,为推进股权激励有效运行和公司的长期发展创造良好的条件.
(三)完善公司内部治理结构,建立科学有效的股权激励考核体系
一些上市公司仍存在股权激励难以有效发挥,其中一个重要原因是公司的资酬委员会被高管人员所把持,而一些高级管理人员为了自身的经济利益,阻碍公司股权激励的实施.所以需完善公司内部治理结构,建立有独立权的董事会和监事会,对公司管理层进行监督管理.同时制定科学有效的业绩考核和激励标准,避免出现过分股权激励或股权激励效力不足,亦或是当市场剧烈波动时,行权倒挂致使激励对象无法行权,最终导致股权激励措施无法实施,影响公司管理层和核心人员的积极性,也也影响了上市公司的整体市场形象.所以科学有效的考核体系至关重要.公司在建立考核体系过程中,应不断完善考核指标,财务指标与非财务指标,避免指标过于单一,影响业绩考核,进而影响公司股权激励有效实施.
四、结束语
总之,股权激励它是一把“双刃剑”,如果实施得好,既能让公司管理者和核心人员获益,也能让公司保持稳定的内增力量去发展,实现双赢局面；如果实施不好,既损害管理者的经济利益,也动摇核心人员对公司未来发展的信心,不利于公司健康稳定的发展,形成双输局面.所以完善相应的法律法规,健全资本市场环境,完善公司内部治理结构,建立科学有效的股权激励考核体系,为中国建立有效的股权激励体系保驾护航.在此希望,股权激励制度能够在中国大地上确立起来,生根、发芽,造福于中国企业,造福于中国经济.
参考文献
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作者简介：林斯恩,男,福建省平潭人,汉族,厦门大学经济学院2015级在职研究生,研究方向：金融理论与实践.
上文结论：这篇文章为适合股权激励和上市公司和问题研究论文写作的大学硕士及关于上市公司本科毕业论文，相关上市公司开题报告范文和学术职称论文参考文献.
参考文献：
1、 上市公司股权激励对业绩的影响 李建勋股权激励是产权激励理论在企业经营管理实践中的具体运用 实施股权激励具有完善企业法人治理,提高企业经营水平与经营业绩以及保护公司与股东利益的积极作用 一、我国股权激励的现状（一）总体情况 根据wi.
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