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关于智能方面硕士学位论文范文 跟智能投顾缘何智能相关论文如何写

分类:毕业论文 原创主题:智能论文 发表时间: 2023-12-17

智能投顾缘何智能,本文是关于智能方面本科毕业论文范文与投顾和智能投顾和智能类自考毕业论文范文.

在智能投顾这个词被国内大量引用之前,投顾在中国特指券商营业部中的证券投资顾问.不同于国外,国内智能投顾的发展方向走出了3种分支:第一,高频荐股帮助客户追求阿尔法收益;第二,以海外资产配置为主;第三,以人民币投资为主,同时服务持牌金融机构客户.

其中,以股票收益为代表的阿尔法收益并不适合大众投资者.其原因是,虽然获得短期阿尔法收益相对容易,但想要长期、持续地获得阿尔法收益难度相当大.理论上说,90%的投资收益来源于正确的资产配置,通过择时、择股获取投资收益的占比不超过10%.而在中国这种半有效的市场,择时、择股所起的效果不超过20%.

笔者认为,国内智能投顾的发展将慢慢与国外比肩,通过大类资产配置替代人工投顾服务.同时,我们更愿意将国内的智能投顾称为数字化资产配置.

不仅仅是人工智能

1952年,经济学家哈里·马科维茨提出投资组合理论,但直至1990年才他获得诺贝尔奖,期间很多年并没有人去验证这个理论.举例来说,假设我们有10类资产,如股票、黄金、、债券等,在当前市场状况下,把钱均匀地配置到10类资产中有多少种可能?如果要精确到小数点后两位,答案是1036种.

金融市场是实时变化的,下一秒和这一秒可能千差万别,每小时都会有新的数据进入.由此看出,在计算机的计算能力发展起来之前,资产配置这件事很难实现.

下图展示了典型的数字化资产配置过程.不同的投资者,其适合的资产配置组合各不相同.智能投顾会实时计算每类资产的波动、收益,根据投资者的风险承受能力进行必要的实时动态调整.它帮助投资者避免由行为偏差造成的投资决策失误,保证投资者的组合永远处于最优的状态.

在AlphaGo战胜李世石之后,人工智能忽然火了起来.一些所谓的智能投顾引入了所谓的人工智能概念,似乎可以准确预测市场.对此,笔者持怀疑态度.AlphaGo采用的技术叫作深度学习,深度学习不等于人工智能,是人工智能的分支.

人工智能是一个很火的词,但在金融领域,如果用错了会造成很大问题.金融很多时候需要的不是精确的预测,而是一个模糊的证据.特别是在资产配置的过程中,需要的是方向性的判断,而不是局部最优解;需要的是一个全局解,即使这个解是模糊的.

另外,要防止过度拟合问题,因为机器学习计入的数据太多.但是由于机器缺乏因果关系的判断,往往会把两个数据出现的一致性判断成一种有因果联系的必然性.比如,“招商证券一开策略会,A股就下跌”.这虽然是个段子,但机器却会当真,极有可能在招商证券下次开会时,触发卖出指令.

因此,在现阶段,机器学习智能投顾只能作为辅助手段,仍要采用多模型的方式.除了支持向量机(SVM)这种模型,还要利用传统的数据统计方法,包括事件训练模型、回归模型等,才能谨慎地为用户制订出一份经过检验的资产配置方案.

针对4类目标资产配置方案

通常,客户的财务目标分为4类:对预期收益的追求、对风险的承受能力、对投资时间长短的需求、投资到期后的分红.无论用户的投资需求是买房还是养老,都可以被这4类需求所包含.智能投顾就是希望在这4个方面,为客户提供化解决方案.

每个客户除了投资需求外,还有在不同阶段的保障需求.比如,是刚有了孩子还是希望生二胎?是处于刚买了房子在还房贷还是短期内有住房升级的目标?是处于事业的上升期还是平稳期?

对客户需求的深度了解,并不是一套投资问卷或风险偏好测试就能解决的.所以,我们希望数字化资产配置服务提供商通过跟财富管理机构的合作,并建立更多客户的数据维度来解决这个问题.最终,整个行业的终极目标将是提供“千人千面”化的方案.

一方面,要基于用户的情况和需求,去做出合理的投资组合配比.例如,用户近期有刚性资金需求,智能投顾就需要自动降低用户的风险等级,并提前提醒用户准备提现使用资金等.此外,也可能是按照客户的财务目标,制订1份几年期的理财规划和组合,帮助客户达成目标.

另一方面,要在了解用户的基础上,提供最优投资方案.简单来说就是,如果能以10%的风险获取10%的预期收益,就不该让用户承受多余的额外风险.在这方面,机器显然计算得比人好,而且能够实时地监控市场,计算风险收益比.如之前所说,优化模型算法是一个永无止境的过程,也是判断智能投顾的标准之一.

结语

我们经常把智能投顾比喻成医生.人的健康状况需要医生和病人的配合,财务状况也是一样,需要投资者和机器一起配合.如果一个投资者在观念上认为低风险、高回报是可能的,这种配合就不会默契.因为从长期来看,一定是低风险低回报,高风险对应高回报,智能投顾是在这个逻辑下运行的.

智能投顾面临的一个很大挑战是客户认知问题,所以需要用户和投顾一起来完成投资.首先,用户需要给投顾一定的磨合和信任期;其次,客户的关注点应该在于投顾的风险控制能力.但最关键的,是智能投顾需要投资者与机器一起配合.

上文总结:本文是一篇关于对不知道怎么写投顾和智能投顾和智能论文范文课题研究的大学硕士、智能本科毕业论文智能论文开题报告范文和文献综述及职称论文的作为参考文献资料.

参考文献:

1、 金融科技发力,智能投顾、大数据风控、人脸支付或成主题 互联网巨头们对于金融行业的觊觎从来就没有减弱过,凭借着在“互联网”时代积累下来的流量优势,他们能够尝试愿意尝试的一切机会,金融行业自然也不例外 众筹、P2P、信贷……不同的互联.

2、 投顾三要素 无论是采用量化分析还是价值分析,其根本目的是为投资者选择适合的资产,该资产既能满足投资者的收益率要求,也符合投资者的风险性格 离开收益率和风险谈投资,都难言是成功的投资 这就决定了确定一项投资需要关注.

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