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分类:专科论文 原创主题:互联网金融论文 发表时间: 2019-11-12

互联网金融下小微企业融资文献综述,本文是互联网金融有关电大毕业论文范文与文献综述和互联网金融和企业融资方面电大毕业论文范文.

摘 要:随着互联网金融的蓬勃发展,为小微企业融资带来了新的希望,互联网下小微企业融资问题越来越受到学术界关注,但有关这一领域研究的文献综述目前是一片空白.文章分别梳理了国内外学术界关于互联网金融、小微企业融资以及互联网金融对小微企业融资的支持的分析文献,并从丰富互联网金融下小微企业融资问题的研究方法等五个方面提出关于互联网金融下小微企业融资研究展望.以期为后续相关研究提供宝贵的经验.

关键词:互联网金融 小微企业融资 文献综述

中图分类号:F830

文献标识码:A

文章编号:1004-4901(2018)12-016-03

一、国外研究现状

(一)互联网金融的发展研究

  Merton和Bodie(1993)是最早对互联网金融进行定义的学者,他们认为20世纪末融资、信息分解和风险监管等功能借助高科技的快速发展,催生了互联网金融的萌芽和发展.对于互联网金融的发展模式的研究,Stesuya Sato and John Hawkins(2001)从全球视角的角度,认为互联网金融的兴起和发展的趋势主要有三个方面:第一个方面是在支付领域,第二个方面是P2P模式,第三个方面是众筹模式.此后关于互联网金融模式的研究都是以这三大模式为基础,可以说是互联网金融发展模式研究范式的来源.对于互联网金融的优势分析,Mishkin and Strahan(1999)认为由于电子信息与通信技术的高速发展,持续降低金融交易的成本,也减少了信息不对称问题的产生,所以在这个背景下促使互联网金融的出现.Economides(2001)认为互联网金融这种新型的金融模式可以提高财务信息的透明度,降低交易成本,提高金融机构处理业务的效率,但是要关注信息技术的安全和可靠性问题.另一方面,互联网金融的出现也给金融市场、传统金融机构等带来诸多挑战,Sato and Haokins(2001),Allen et al.(2002)认为互联网金融与传统金融既有融合的关系,又有竞争的关系.

  国外对于互联网金融风险研究主要分为流动性风险和信用风险两大类.Kim认为电子商务的在线交易对象众多,包括银行、信用卡授权机构等第三方信用机构,并且介绍第三方支付服务.Richard Walton则在他们的研究中探讨了B2C电子商务中的保险问题.Ber S,Gleisner F.(2010)认为通过金融市场调节资金的供需关系,电子信用借贷平台的出现可以提高借款人的信用条件,并且降低信息不对称的风险.

  从以上文献梳理可以看出,由于互联网金融起源于国外,国外学者较早开始互联网金融的研究,且形成了相对成熟的理论体系、研究范式,而这些都值得国内学者借鉴.

  (二)小微企业融资问题

国外对于小微企业融资问题的研究主要集中在以下两方面:

  1.小微企业融资现状与原因分析.关于小企业融资难的原因分析,Stiglit and Weiss(1981)认为导致小微企业融资难的主要原因有逆向选择、道德风险、信息不对称.由于银行与小微企业沟通渠道不畅,信息不对称产生了多种问题,这就使得传统的银行在对小微企业的借贷融资时采取了实行信贷配给的方式,这样就更加加剧了小微企业融资难的现状.Berger and Udell(1998)从企业的生命周期理论入手,发现小微企业会随着企业的发展和融资经验的不同,处于不同的生命周期.由于小微企业在不同生命周期,他们的财务需求和选择权是有变化的,因此在不同的生命周期,小微企业应该采取不同的融资方式.Hellman 和Stiglitz(2000)认为在融资方面,小微企业先天缺乏竞争优势,因此需要运用市场的力量,单独为小微企业提供担保,从而解决小微企融资难的现状.

  2.互联网金融与小微企业融资相结合的研究.互联网金融的这种新型的融资模式的出现,为化解小微企业融资难的困境提供了新的途径.关于这方面的研究,主要集中在由于互联网金融对信用评价的宽松,从而为解决小微企业融资难开辟新径的关注.Hauswald Agarwal(2008)认为,小微企业在信贷市场难以获得满足其资金需求的资金的最重要原因是缺乏市场认可的信用评级,而互联网金融的出现为小微企业解决融资难的困境提供了新的渠道.Duarte、Siegel(2010)认为,传统融资模式和互联网融资模式共有的影响因素是企业信用,认为网络联保模式可以解决小微企业融资难问题.

  由此来看,国外学者对于小微企业融资问题的研究主要集中在融资难的现状和原因分析、结合互联网金融缓解小微企业融资难两方面,相关的研究相对比较成熟.总体说来,国外的对于互联网金融下小微企业融资问题的研究主要分为互联网金融发展和小微企业融资问题两方面,但是对于将二者结合,直接研究互联网金融与小微企业融资之间的关系和影响的文献相对较少.

二、国内研究现状

(一)互联网金融发展研究

  1.互联网金融的定义.谢平(2012)是国内针对互联网金融这一概念进行界定的第一个学者.他认为互联网金融是一种基于第三方的融资模式,与传统的金融机构、资本市场等传统的融资模式相比截然不同.由于互联网金融具备的优势,使得融资面向的群体不断扩大,并且使得融资变得非常平民化,普通民众参与融资的也非常大,融资的规模也在不断壮大.对比国外学者对互联网金融的定义,国内学者更加偏重于互联网金融的影响阐释.

  2.互联网金融模式研究.谢平(2012)认为互联网金融模式是一种接近于一般均衡定理描述的,无金融中介的充分且有效的金融市场.王达(2014)通过与美国进行对比研究,认为互联网金融能降低交易成本,能扩大金融市场规模,进而对互联网金融的发展产生影响.对于互联网金融模式的分类研究,其中孙墨林(2013)认为中国互联网金融的模式可以分为P2P信贷、第三方支付、众筹以及其他网络金融服务等.李博等(2015)认为互联网金融分为传统的金融服务的互联网延伸、金融的互联网居间服务和互联网金融服务三种模式.徐洁(2014)认为互联网金融与小微企业融资模式分为点对点融资模式、基于大数据的小额贷款融资模式、大众筹资融资模式和电子金融机构—门户融资模式四种主要模式.单纯(2015)分析了P2P模式和众筹模式并且提出了规范发展和完善监督管理体系的建议.晏妮娜(2014)根据小微企业的信贷特点,分析了网络联保融资模式和网络池融资模式的最优决策,认为电商平台应该合理控制网络联保的规模,并且控制他们的融资额度,这样才能最大程度降低融资风险.国内比较典型的代表是阿里金融和Amazon;另外一类互联网金融模式是P2P平台信贷,国内比较有代表性的有人人贷、拍拍贷、陆金所、Lending Club、Kabbage、Prosper Marketpl

ace等.

  对于互联网金融融资模式分类的研究,一个比较具有代表性的研究是陈初(2010)将目前的互联网金融模式划分为四类:第一类是根据企业真实交易数据信息作为依据而进行的综合评估;第二类是借助P2P将融资双方都加入到互联网金融的融资模式中来;第三类模式是银行某些金融业务的外包服务商;第四类模式是建立网络社区,为信用较好的群体提供贷款.

  通过文献梳理可以看得出来,在互联网金融的模式中,第三方支付,包括移动支付、网络信贷是互联网金融的核心部分.互联网金融的模式是互联网金融研究的主题,为其他研究提供了研究基础.

  3.互联网金融的风险识别.国内对于互联网金融风险识别的研究成果相对较少,主要的研究方向是流动性风险、信用风险、技术风险以及法律风险等方面.

  流动性风险方面的研究主要关注的是互联网金融的第三方支付、网络借贷.郭世邦(2013)指出由于网上支付行为存在一定的隐蔽性,加之缺乏网上交易记录,所以第三方支付容易冲击反洗钱体系.谢凯等(2011)认为为了应对客户支付资金流向的风险隐患,应该建立健全客户资金风险防范的一些举措.对于信用风险管理方面,翁舟杰(2004)等认为我国P2P网络借贷目前面临的风险主要有个人信用体系不健全与行业自律性较差等问题.风险管理研究方面,张郁松等(2013)指出在互联网金融的技术方面,没有相匹配的规范或者标准.李文博等(2013)研究显示当前互联网金融的技术上存在一定的风险,互联网金融平台的风险面临巨大考验.法律风险管理方面,由此我们可以看出,互联网金融风险识别的研究不多,尚待深入研究.

  4.互联网金融的风险管理.互联网金融繁荣发展的背后也隐藏着许多风险,由此引发对互联网金融风险的监管的研究,由此引发了学者们的广泛关注.王红敏(2015)指出风险监管的原则,并且充分借鉴了国外的方法,建立有效的激励机制进行有效监管.陈英华(2015)认为互联网金融监管存在的问题主要有互联网金融的监管不力,而当前互联网金融监管存在的主要问题是要处理好主体和行为监管之间的关系,强调应加强金融监管与完善法律制度.对于互联网金融监管的路径,王艳琼(2014)认为我国互联网金融监管要不能触碰非法集资、吸收公众存款和诈骗的红线.为有效管理互联网金融风险,提出建立健全互联网金融相关的法律法规体系与完善互联网金融的监管体系.

  从以上文献梳理我们可以看到,学者们对于互联网金融风险监管的研究,总体来说要建立监管原则,借鉴国外先进经验,完善相应的监督管理体制,并且严守互联网金融风险监管的红线.

(二)小微企业融资研究

国内学者主要研究聚焦点在小微企业融资难的问题原因分析和对策上.对于小微企业融资难的原因分析,张维迎(1997)认为选择行为、投资项目和企业经营能力的非对称性是导致企业和金融机构双方融资不畅的主要原因.林毅夫、孙希芳(2005)认为银行对企业实行严格的信贷配给、企业信息披露存在不完整的问题、道德风险较高等因素等是造成企业融资困难的成因.马胜祥(2012)认为小微企业融资难的原因可以分为自身原因和社会环境原因.卢卓(2012)分别从资金需求、中介服务和资金供给方三个方面分析了小微企业融资难的原因,并指出应从小微企业自身、政府、银行中介机构等多方面提出缓解小微企业融资难的问题.

2013年及之后关于小微企业融资的问题研究又加入了互联网金融的元素,且更加注重于地区实证研究为例来探讨互联网金融下小微企业的融资问题研究.冯宇(2017)分析了广西小微企业的融资需求特点,主要包括总体资金需求较大、个体资金需求较小,资金需求较为急切等.苏国强(2017)研究发现供应链的融资的发展可以有效缓解珠三角科技型小微企业的融资困境的问题.

以上学者从多种角度分析了小微企业融资困难的原因,主要归结为企业自身和企业外部两大方面,但由于这些研究成果都还在互联网金融萌芽和发展之前,都没有结合互联网金融的因素进行研究.

(三)互联网金融与小微企业融资相结合的研究

伴随着互联网金融的蓬勃发展,为小微企业融资困难提供了新的解决路径.学者们也逐步对互联网金融对小微企业融资支持的理论和实践都做了相应的研究,其中比较有代表性的有巴曙松(2013)认为大数据应用可以突破束缚小微企业融资的信息与成本禁锢,提出互联网金融行业需要扶持、规范和引导.汪渝(2013)主要从低成本服务覆盖、风控方法创新、服务订单化和信贷规模化角度探讨了互联网金融与小微企业融资之间的影响.郑庆明(2014)认为互联网金融对传统金融机构形成倒逼机制,使得中小企业的融资对象更加全面、科学,中小企业融资服务更有针对性,降低融资成本.刘芸(2013)认为信息不对称导致是导致小微企业融资难的主要原因,互联网金融凭借互联网开放的信息收集优势和数据挖掘能力,缓解了中小微企业的信息不对称的难题,实现了金融资源的有效配置.戴红东(2014)建议应该给予互联网金融融资更多的政策支持,厘清互联网金融融资的法律边界,改善互联网金融的融资环境,针对小微企业的互联网融资进行开展专项教育.

  从上面学者的研究中我们可以看出,国内关于互联网金融、小微企业融资以及互联网金融对小微企业融资的支持的分析文献中,大多都是通过问题演绎、推导和归纳形式进行研究,很多学者都是分析了互联网金融对金融市场的影响以及小微企业融资难的原因,认为互联网金融能够极大地优化资源配置,可以有效降低小微企业的融资困难问题,但是作为一把双刃剑也存在很多风险.很少有从方法论的角度分析互联网金融对小微企业的融资影响.

三、关于互联网金融下小微企业融资研究展望

(一)丰富互联网金融下小微企业融资问题的研究方法

即采用对比分析、定量研究等研究方法来研究互联网金融下小微企业融资问题.互联网金融起源于美国,美国至今都代表着全球最先进的互联网金融的模式和体系.针对国内互联网金融下小微企业融资难,监管难等方面的问题,这些问题在美国也会存在,因此学者们应采用对比分析法,分析互联网金融发展较为成熟的国家,他们在面临这些问题时的分析和对策.现有的研究成果采用的多是定性分析的方法,今后学者应该从调查小微企业融资的规模、融资周期等方面获取大量的数据,从而论证互联网金融和小企业之间的供需匹配关系和协同合作关系.

  (二)互联网金融助力小微企业融资的理论和实践尚待深入

  应该说,上述学者们关于互联网金融与小微企业融资的分析,对小微企业融资困境有一定的参考价值,但是既有的研究大多局限于互联网金融创新意义的描述和发展建议上,对互联网金融助力小微企业融资的理论和实践认识不够深入,更缺乏小微企业融资视角的进一步分析.由于专门针对互联网金融与小微企业融资之间关系的研究才刚(下转第20页)(上接第17页)开始,所以目前的研究现状是缺乏系统性的研究,并且由于现有的探索主要是针对“小微企业融资”,并没有深入研究互联网金融与小微企业融资的关系,没有建立起互联网金融对小微企业融资支持的关系、理论、途径、模式等问题的体系,也没有厘清这些问题的来龙去脉,没有形成完整的研究体系,也缺乏建构性的研究.

  (三)继续关注互联网金融模式的创新研究

  互联网金融的模式研究是互联网金融研究的重中之重,虽然国内外学者对于互联网金融的发展模式已经较为成熟的研究成果和研究范式,但是在面临全球金融变幻,当前我国经济进入新常态发展阶段,在国际贸易保护主义再平衡的冲击下,面临经营局面恶化、员工素质低下等多重因素制约下的中小企业互联网融资风险面临更多的不确定性,在新的经济形势下对互联网金融模式的创新进行研究,这也是今后需要学者们进一步研究的方向.

  (四)继续加强互联网金融风险监管研究

  学界对于互联网金融的发展和监管的研究成果相对较多,也相对比较成熟.对于互联网金融的监管方面,学术界的建议主要集中在规范交易流程、加强法律管制,同时也有学者建议应该吸取国外成熟的互联网金融监管的经验和失败的教训,结合我国金融市场的实际,有效嵌入我国互联网金融的监管法律法规和监管体系中去.与此同时,也提出了互联网金融的市场管制,我们要考虑到互联网金融自身的特殊性,建立良好的监管体制,这也是学者们下一步需要深入研究的部分.

  (五)深入研究互联网金融下小微企业商业信用融资的影响因子

  小微企业商业融资主要依靠金融信贷、民间金融和商业信用融资三种方法,商业信用融资是缓解小微企业融资难的主要途径.目前学者对于小微企业融资信用的影响因子尚待深入,应该从实证分析在互联网金融信贷情况下,小微企业在互联网商业信用的融资影响因子构成以及变化情况,同时在征信系统和互联网金融发展日益成熟的今天,小微企业在互联网金融背景下,互联网金融与商业信用融资两种融资方式直接的关系以及相关的发展趋势.

结语

小微企业融资难是全世界性难题,互联网金融能够真正这一难题,无疑为人类发展有重要贡献.因此,研究互联网下小微企业融资研究文献综述具有重要的现实意义.

[基金课题:四川省教育厅一般课题《互联网金融下小微企业商业信用融资的影响因子研究》;(项目编号:17B0302).]

参考文献:

[1] Berger A. N. and Udell G. F.. The Economics of Small Business Finance: The Role of Private Equity and Debt Market in the Financial Growth Cycle[J]. Journal of Banking and Finance.1998.(22): 613-667

[2] Wolken J. How Important are Small Banks to Small Business Lending. New Evidence from a Survey of Small Firms[J]. Journal of Banking& Finance.1999. (23): 427-458

[3] 林毅夫.李永军.中小金融机构发展与中小企业融资[J]. 经济研究,2001(01)

[4] 张杰.民营经济的金融困境与融资次序[J].经济研究,2000(04)

[5] 陈晓芳“互联网金融+融资租赁”A2P模式的SWOT分析[J].财会月刊,2017(2)

[6] 庞敏.互联网金融风险产生的路径与防范对策分析[J].理论探讨,2017(4)

(作者单位:四川广播电视大学 四川成都 61000)

(作者简介:李惠青,副教授)

(责编:若佳)

结束语:此文为一篇关于对不知道怎么写文献综述和互联网金融和企业融资论文范文课题研究的大学硕士、互联网金融本科毕业论文互联网金融论文开题报告范文和文献综述及职称论文的作为参考文献资料.

参考文献:

1、 互联网金融助解长尾小微企业融资难问题 摘要小微企业是金融需求的“长尾”,而基于互联网技术的互联网金融能够倚靠其多重优势给予小微企业一定的帮助,从而使其走出融资难的困境 本文借助“长尾”理论,.

2、 小微企业融资难现状、问题和 摘要小微企业已成为国民经济的重要组成部分,近年来发展迅速 现在我国有一大批小微企业,他们具有较强的就业吸收能力,是国家支持的重要对象 但小微企业平均寿命较短,可持续发展能力不强 微型和小型企业所有者需.

3、 新疆县域金融扶持小微企业以新疆某县为例 摘要小微企业在改善民生、活跃市场、增加就业、促进经济结构调整……方面发挥着无可替代的作用 但囿于诸多因素的制约,目前新疆县域金融还不能满足小微企业的融资需求 现以新疆某县为例分析了县域小微企业融资现状.

4、 财政部:金融机构小微企业贷款利息收入免征增值税 财政部金融机构小微企业贷款利息 收入免征增值税 9月6日,财政部、国家税务总局日前联合印发关於金融机构小微企业贷款利息收入免征增值税政策的通知(以下简称“通知”),通知明确,自.

5、 互联网金融基于南宁市小微企业融资的新视野 摘要随着我国经济的平稳、快速发展,小微企业已经成为我国经济的重要组成部分,成为我国经济飞速发展的重要支柱 互联网金融也在大数据、“互联网”、移动互联网之后成为社会关注的热点,一.

6、 小微企业融资难问题分析与建议举措 摘要当前,小微企业蓬勃发展,已成为我国经济的重要增长点,在整体国民经济中发挥的作用也越来越重要 但目前我国小微企业自身的素质和整体发展水平还较低,有些优势正在慢慢丧失,而新的优势尚未形成,作为小微企业.