论文金融环境对产业结构高级化的影响，本文是产业结构类毕业论文题目范文和产业结构和金融环境和高级化有关论文参考文献范文.
冯 雪
摘 要：近些年,产业结构问题一直困扰学界.影响产业结构高级化的因素有许多种,金融环境就是众多因素中较为重要的一个.文章选取了1970—2016年相关数据,建立了向量自回归模型,并将金融环境因素分割为金融发展、人均国内生产总值以及人均地区邮电业务量等三个部分.实证结果表明：各变量间存在长期均衡关系,金融环境各因素均对产业结构高级化起正面影响,且是产业结构高级化的格兰杰原因.针对以上结果,提出三条解决措施：（1）完善相关金融法律法规；（2）保持市场竞争结构；（3）出台鼓励产业投资的优惠政策.
关键词：金融环境 产业结构 高级化
中图分类号：F401文献标识码：A
文章编号：1004-4914（2018）01-077-04
一、引言及文献综述
近40年来,中国经济取得了世界瞩目的成绩.然而,中国经济结构不合理的问题也一直存在.其中,产业结构不合理问题尤为突出.随着经济发展,产业结构高级化的趋势越来越明显.产业结构高级化指产业结构中第三产业的比重逐渐增加的现象,也有学者将这种现象称为产业结构软化.产业结构高级化是产业结构升级的重要表现.随着科学技术的进步,各行业对物质资源的需求越来越小,对服务的需求越来越大.此外,伴随着人们生活水平的提高,人们变得更加重视精神品消费,这些都导致了产业结构高级化的出现.2017年4月25日,总书记在政治局会议上指出金融在中国经济发展过程中扮演着战略性角色,金融会对经济产生直接影响.积极推动产业结构高级化需要金融业提供有利支撑,没有良好的金融环境为产业结构升级营造良好氛围,中国产业结构高级化将举步维艰.加快经济发展方式的转变,谋求产业结构的升级,离不开对金融环境的建设.
外国学者对金融环境问题比较关注.Porta（1997）认为制度环境对金融发展有着重要的影响,缺乏完善的法律法规以及可靠的司法执行机构,将对地区的金融发展产生严重的负面影响.Stiglitz（1981）认为制度环境是金融环境的重要组成部分.完善的制度环境对克服契约风险、保证产权权利以及减小信息不对称有着重要作用.在制度建设不健全的国家,银行会通过加收利息的方式规避自身面临的风险.被扭曲的利率会导致逆向选择和道德风险,进一步恶化金融环境.Rajan（2003）认为各国金融环境差异性不能用结构主义理论来解释,将差异性归结于法律制度和民族文化.这些差异应该是由利益集团行为造成的.Claessens、Feijen及Laeven（2008）认为政治活动是金融环境的重要反映.党派通过竞选获得政权,上台后的政策行为会直接影响到未来经济发展.处于双方的需要,党派会通过游说等方式获得金融资本支持,而金融资本会依据政治人物偏好而曲意迎合,这种行为破坏了原有的金融环境,使得资源配置变得低效.中国学界也对金融环境进行了深入研究.周兵、张倩和张晨阳（2012）认为金融环境对产业聚集以及FDI外溢效应有着重要作用,它能在其中发挥重要传导作用.李延凯和韩廷春（2013）分别建立了金融发展模型,金融环境模型以及金融发展与金融环境交叉模型等三个模型进行对比研究,结果表明良好的金融环境,即规范的法律体系有利于金融发展,进而刺激经济良性发展.周兵、梁松以及邓庆宏（2014）采用面板门槛回归模型对中国省级间的金融环境、产业聚集以及FDI的关系进行了再检验,结果表明良好的金融环境是充分发挥FDI外溢效果的前提,产业聚集的重要条件.
二、机制分析
探求金融环境对产业结构高级化的影响,需要弄清金融环境的组成部分.一般而言,金融环境是由金融发展水平,宏观经济状况、政治活动以及法律制度构成.产业结构的升级需要金融业提供强有力的后盾.没有金融业的资本驱动,旧的产业很难迅速地被新型产业所取代.金融业是资本要素自由流动的主要场所,资本在流动中寻找回报率最高的投资领域.新型的、有发展潜力的产业更加容易获得金融业支持；传统的、逐渐衰落的产业则很难在资本市场上进一步融资.在资本的引导下,产业结构配比逐渐发生变化.
宏观经济状况、政治活动以及法律制度的影响力更多体现在外部效应.宏观经济状况、政治活动以及法律制度并不直接对产业结构产生影响.产业行为与宏观经济状况、政治活动以及法律制度有着千丝万缕的联系.宏观经济不景气,社会普遍消费力下降,产业供给就会出现危机.政治活动会为企业与政治家之间提供互助的机会,排斥在外的企业会为此付出一定的交易成本,甚至这种交易成本非常高昂.法律制度对企业交易成本的影响更加显著,不完善的法律会因为法条模糊性导致企业付出巨额诉讼费、赔偿费以及补偿费等.
总而言之,有些时候金融环境会被动地适应产业结构调整,但更多的时候是金融环境积极地引导产业结构调整.就金融发展的影响机制来看,是通过信贷市场的资源配置功能影响产业结构高级化.就宏观经济状况、政治活动以及法律制度的影响机制来看,是通过外部效应影响到交易成本,进而对产业结构高级化产生影响,具体如图1所示.
三、实证过程与结果
（一）模型与数据
选取的时间跨度是从1970年到2016年,较长的时间跨度可以充分的体融环境与产业结构之间的关系,回归出来的方程式也更为可靠,采用的数据均来源于中经网数据库.选用的计量模型是向量自回归模型,也就是VAR模型.以往的计量模型是建立在经济学理论基础上的,而经济学理论的模糊性导致了在实际建模过程中会产生诸多的问题.向量自回归模型是从统计知识的角度出发,不考虑经济学理论,也不需要任何约束性条件,因而广受人们关注.鉴于数据的可得性和连续性,金融环境用人均国内生产总值、人均地区邮电业务量以及金融业发展指标来衡量.为解决数据异方差问题,这里所有数据均取自然对数,具体内容如下所示：
1.产业结构高级化指标（IS）.在以往研究中,有学者提出用二、三产业产值在国内生产总值中的比重来衡量.这种测算方式在工业化时期是合理的,随着新时代的到来,产业结构软化现象越来越明显,该指标的评价效果开始逐渐失灵.也有学者用第二产业的产值与第三产业的产值之比来衡量产业结构高级化程度,这种指标没有考虑到总量基数,不符合经济迅速增长的背景.这里用第三产业产值与国内生产总值之比来衡量产业结构高级化程度,具体内容如下所示：
GDP表示的是国内生产总值,INDUS3表示的是第三产业生产总值.IS指数越高,说明产业结构高级化程度就越高.
2.金融发展指标（FR）.存贷比是反映金融发展的重要指标,在诸多文献中被采用.存贷比指标能够反映以银行为主体的金融业发展水平.虽然,目前中国金融业还是以银行业为主体,但随着非银行金融机构的迅猛发展,以银行为主体的金融业格局正悄然发生改变,存贷比指标已不适应未来经济发展.这里用金融业附加值在国内生产总值的比重来衡量金融业发展状况,具体公式如以下所示：
FINAN表示的是金融业的附加值,FR比值越高,说明金融业附加值在国内生产总值中的比重就越大,金融发展程度就越高.
3.人均国内生产总值（AGDP）.人均国内生产总值可以代表地区的宏观经济发展程度.在许多权威的国际组织中,人均国内生产总值是划分国家经济发展程度的重要参考指标.人均国内生产总值的公式如下所示：
POP代表的是人口数量,AGDP越高,说明地区的经济越发达,人民的生活水平越高,宏观经济状况越好.
4.人均地区邮电业务量（APS）.人均地区邮电业务量指标来源于经济地理学,这里将其引入用于衡量当地经济的发展水平.甘筱青（2014）认为人均地区邮电业务量与经济发展是相互匹配的.经济发达地区,邮政业务需求量大,信息联系紧密,一般而言通讯量相对较大；经济欠发达地区,邮政业务需求量小,缺乏信息联系,对邮电业务的需求量也自然较少.人均地区邮电业务量的公式如下所示：
PS代表的是地区邮电业务量,APS越高,说明该地区经济发展程度越高,对邮电业务的需求量越大,宏观经济状况越好.
（二）实证结果
1.ADF单位根检验.ADF单位根检验是检测序列中是否存在单位根的一种方法,如果序列中存在单位根,那么序列就是不平稳序列,直接对不平稳序列进行回归,容易出现伪回归现象.为避免出现序列异方差现象,这里对所有变量取自然对数,记为LNIS、LNAGDP、LNAPS和LNFR.通过表1可知,LNIS、LNAGDP、LNAPS和LNFR是不平稳变量,经过一阶差分以后,各个变量变得平稳,即一阶单整.
2.Johansen协整检验.Johansen协整检验是基于向量自回归的一种协整检验方法,可以检验多个变量之间的长期均衡关系.在使用Johansen协整检验前应该判断出模型的最优滞后项,否则检验出来的结果是不稳健的.依据信息准则可判断,模型的最优滞后项是3.对所有变量进行协整检验,具体结果如表2所示：
从以上检验结果可看出,在置信水平为5%的条件下,变量之间存在长期均衡关系,该均衡关系式可用以下公式表示：
LNIS等于0.2659LNAGDP+0.0961LNAPS+0.4027LNFR
人均国内生产总值、人均地区邮电业务量以及金融发展均对产业结构高级化起正向作用.从上式可以看出,金融环境的优化将有利于产业结构高级化的推进,而金融环境的各个组成部分对产业结构高级化的影响程度是不一样的.
3.格兰杰因果检验.协整检验的目的是判断变量间是否存在长期均衡关系,而格兰杰因果检验是判断变量之间是否存在因果关系.通过表3可知,在置信水平为10%的前提下,LNAGDP、LNAPS以及LNFR拒绝原假设,是LNIS的格兰杰原因.在置信水平为5%的前提下,LNAGDP、LNAPS是LNIS的格兰杰原因,LNFR不是LNIS的格兰杰原因.在置信水平为5%的前提下,LNIS是LNAGDP的格兰杰原因,而不是LNAPS和LNFR的格兰杰原因.这说明模型的建立是有意义的,人均地区邮电业务量、人均国内生产总值以及金融发展的确会对产业结构高级化产生影响,是产业结构的格兰杰原因.其中,产业结构高级化对人均国内生产总值有反向影响,即两者之间是互为因果的.
4.脉冲响应函数与方差分解.脉冲响应函数与方差分解都是建立在向量自回归模型基础上的.在进行分析前,需要对向量自回归模型进行稳定性检验.向量自回归模型稳定性检验需要观察单位根是否出现在单位圆内,如果单位根出现在单位圆内,那么向量自回归模型就是稳健的.如图2所示,所有单位根都在单位圆内,说明建立的向量自回归模型是稳健的.
脉冲响应函数是用于分析其他变量的冲击对标的变量的影响程度和持续时间.这里分别用LNAGDP、LNAPS以及LNFR对LNIS进行一个标准单位的冲击,观察受到冲击后,各个因素对LNIS的具体影响程度,持续时间设定成10期.
从图3来看,LNAGDP对LNIS的初期影响是负面的.从3.5期开始,LNAGDP对LNIS的负面影响开始减弱.从4.5期开始,LNAGDP对LNIS的影响从负面变成正面,并且持续增长.从8期以后,这种正面影响开始趋于稳定.
从图4来看,LNAPS对LNIS的初期影响是负面的.从4.5期开始,LNAPS对LNIS的影响逐渐变成了正面影响,并且持续的增加.与LNAGDP造成的冲击相比,LNAPS造成的冲击相对比较平缓,影响幅度也是缓慢变化的.
从图5来看,LNFR对LNIS的影响一直是正向影响.从2.5期开始,这种影响开始迅速上升.从5期开始,这种正向影响的强度逐渐达到顶点.其后,影响强度开始出现下降趋势,持续几期后进入到平稳时期.
方差分解研究的是影响内生变量结构冲击的贡献度.从表4可看出,LNIS对自身的影响主要体现在初期.随着时间推移,LNIS对自身变化的贡献率下降到30%,与LNAGDP和LNFR的贡献率相近.LNAPS对LNIS变化的力度贡献相对较小,只有3%左右.
四、政策建议
向量自回归模型的实证结果表明,产业结构高级化与金融环境存在正向关系,组成金融环境的人均国内生产总值、人均地区邮电业务量以及金融发展均对产业结构高级化产生正向影响,四者之间存在长期的均衡关系.人均地区邮电业务量、人均国内生产总值以及金融发展的确会对产业结构高级化产生影响,是产业结构高级化的格兰杰原因,而产业结构高级化只与人均国内生产总值互为因果.产业结构高级化深受人均国内生产总值和金融业发展的影响,而人均地区邮电业务量对产业结构高级化的影响则非常有限,其对自身变化的贡献率也相对较大.
综上所述,金融环境对产业结构高级化的影响十分显著.然而,受到各种约束条件的制约,不同的组成部分对产业结构高级化的影响是存在差异性的.为了充分发挥金融环境对产业结构升级的支撑作用,需要采取以下的措施：
1.完善相关金融法律法规.完善的法律法规可以调整经济主体的行为,引导资本向具有发展潜力的新型行业流入,减少投机资本的流入,平稳经济周期,消除不稳定的因素,配合产业结构进行升级.相关的行政机构和立法机构应积极采取行动,组织相关的调研组进行调研,尽快推动立法进程.
2.保持市场竞争结构.政府可以利用制订相关的产业政策,保持行业的竞争性结构.寡头垄断企业的出现会扭曲投资者正常的价值判断,吸引投资者进入可以产生垄断利益的产业,共享超额利润.这样的资本流向是无法对产业结构产生任何良性影响的,它会占用过多的投资资本,挤压新型产业的生存空间.
3.出台鼓励产业投资的优惠政策.金融业的投资需要考虑成本和收益,政府可以出台相应的政策,减小金融企业的投资成本,激励更多的资本流入产业中,实现产业的优化升级.这样不仅有利于产业结构高级化,还给予了投资者充足的投资动力,是一种可持续发展的模式.虽然,政府在短期会减少一定数量的财政收入,但随着经济发展和产业升级,产业聚集效应会越来越明显,市场竞争力也越来越大.这些都会带动区域经济的发展,为政府创造更多的税收.
注释：
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甘筱青.中部六省信息化水平对区域经济增长影响的实证研究[J].求索,2014,(5):57-61.
（作者单位：北京铁路局 北京 100000）
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