论文基于青岛港事件分析我国大宗商品融资性贸易，本文是关于大宗商品方面硕士论文范文跟大宗商品和青岛港和融资相关开题报告范文.
摘 要：近年来,我国出现了大宗商品贸易融资额脱离企业正常交易额而过度增长的“非正常”现象.许多贸易企业“假贸易、真融资”,使得大宗商品剧烈波动,这不仅恶化了我国实体企业经营环境,加大了金融市场的风险,还影响我国外汇管理动态平衡.针对这种情况,政府要提高违规成本；转变监管方式；加快利率、汇率深度市场化改革；完善金融市场银行要重视业务风险控制；完善业务信息系统；做好融资业务管理规范大宗商品贸易融资业务.
关键词：青岛港事件；大宗商品；融资性贸易
中图分类号：F724.6
文献标识码：Ａ
文章编号：1005-913X（2018）09-0008-02
2014年下半年以来,大宗商品骗贷“暗黑事件”频频发生,大宗商品贸易融资问题不断暴露,仓单重复质押、虚假质押、虚假转口贸易现象被揪出水面.本文以具有典型代表性的青岛港大宗商品骗贷事件为例,分析大宗商品融资性贸易的操作模式,以及带来的影响.
一、大宗商品融资性贸易的特征
（一）隐蔽性强
由于大宗商品融资性贸易是资金以贸易的名义流通,因此,相关监管部门进行审查时,难以核查贸易的货物流和资金流的真实性与一致性.这不仅表现在银行对贸易企业的审核上,同时也表现在外汇管理局对银行审查时无法进行定性处罚上.
（二）规模大
投机者之所以选择大宗商品作为融资工具,原因之一是大宗商品具有很高的单位价值.所以,为了融资而进行的大宗商品贸易通常具有规模大的特点.最早,利用大宗商品进行贸易融资局限于贵金属,尤其是金属铜.如今,这样的操作已经蔓延到铁矿石、橡胶、大豆、黄金、石油石化等大宗商品.
（三）手段多样
大宗商品融资性贸易可能采用虚构交易合同、单据等方式.国家外汇管理局对全国24个省市进行检查,发现大量企业利用伪造、编造商业单据、重复使用物权单证等手法构造虚假贸易.利用空箱报关、以少报多、以次充优、虚报等方式,部分企业出口货物通过不缴税、少缴税的方式增加虚假贸易规模.
二、青岛港大宗商品贸易融资骗贷事件分析
（一）事件背景
该案的主角是以德正资源控股有限公司（以下称“德正资源”）及其子公司青岛德诚矿业有限公司（以下称“德诚矿业”）为核心企业的“德正系”.该集团主要从事铝土矿开发,氧化铝、电解铝等资源和能源开发以及电解铜、铝锭等大宗商品的进出口业务.2014年5月,德正系通过仓单空单质押、重复质押融资的真相逐渐浮出水面,涉案总金额达一百多亿元.各大银行对德诚矿业及担保单位德正资源提起诉讼,德正系案件爆发.
（二）运作手法
该案件中,德正系通过转口贸易信用证、仓单质押融资等方式,利用空单质押、重复质押的方式骗取银行融资资金.其主要手法有两类：
1.构造转口贸易融资模式
通常有三家公司参与,如：一家为德正系指定的在国内擅长做进出口贸易的公司A,德正系在香港的一家自己设立或委托的具有一定信用资质的公司B,以及德正系旗下的新加坡公司C.如图1所示.
货物的流转过程是：C公司出售放在国内保税库的货物给A公司,A公司将货物出售给B公,B公司再销售给C公司或C指定的公司,整个货物最终转回C公司或C指定的客户.
资金流转的程序是：A公司从银行申请开立半年或一年的远期人民币信用证或者三个月的美元信用证给C公司,C公司凭信用证在当地贴现,然后支付给B公司,B公司再支付给A公司,信用证到期以后A公司偿还银行.
整个流程花费的时间在一周左右,所支付的财务成本低于同期国内融资利率.对于企业而言,相当于进行了一次低成本短期融资.
2.仓单重复抵押融资模式
至少有三家公司参与.A、B、C三家公司分别为德正系的关联公司或旗下公司,以货值100元为例.如图2所示.
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货物流转过程：B公司将货物以100元卖给A公司,A公司按照约定以105元销售给C公司,C公司再将货物以协议价倒给B公司.
资金流转过程：A公司以B出具的仓单去银行申请3个月抵押融资,加上部分自有资金支付给B公司100元,B公司将资金支付给C公司,C公司再按约定支付给A公司105元.一年下来,一批货物可以进行四次循环,即德正系以20元的成本,获得了100元资金的一年使用时间.
（三）事件带来的影响
1.各大商业银行深陷其中
德正资源被起诉案件的金额超过100亿元,而引起相关金融融资业的损失可能接近1000亿.据统计,德正公司及其关联公司通过当地18家金融机构申请贷款金额约为180亿元.除此之外,民间借贷损失数量在此案件中也相当庞大.
2.大宗商品持续下跌
此次事件涉及的大宗商品主要是铜,自事件发生起至2015年末,伦敦金属交易所（LME）期铜下跌20%以上.LME期货铜价在2013年维持一段时间高位,在案件爆发之后,铜价由7000美元/吨逐步下跌,已经跌至了近三年来最低水平.商品大幅下滑的情况下,企业获得未来的资金收入无法承担其负债,导致大量违约事件发生.
3.企业陷入流动性困境
银行在案件爆发的后几个月里,实行信贷紧缩措施,对大宗商品贸易融资企业产生了一定的负面影响.首先,银行对新的大宗商品融资审批都十分严格.银行不仅增加以往信用证审核所需期限,此外,除了以往简单的票据,还需提交其他贸易真实性的证明.审核单位也从支行变为分行或总行,贷后审查更加严格,会根据贸易的真实性展开调查.其次,相关大宗商品融资的保证金额度增加了15%~20%不等.在一定程度上,使真正需要资金的优质企业陷入流动性困境.
三、应对大宗商品融资性贸易的相关对策
（一）银行的相关对策
1.重视业务风险控制
银行应根据大宗商品融资业务特点,结合大宗商品市场波动情况和国内实情,制定涵盖交易商品、交易客户、融资产品的动态准入机制,严格把控业务准入管理.对波动频繁、波幅较大的商品,如铁矿石和煤炭,信贷资金应审慎介入；严格审核贸易背景的真实性,将以获取银行资金为目的的融资贸易型和纯套利型客户拒之门外；设置的融资产品应与企业交易模式和交易流程精准适配,防止企业超越合理期限占用或挪用资金.
2.完善业务信息系统
根据国外银行贸易融资业务经验来看,通过建立完善的网络信息平台,银行可以通过查看企业历史交易、上下游客户以及货物流、资金流信息等,从而判断企业的贸易背景真实性,更准确的评估企业申报的贸易融资项目以及资产质量.但目前我国银行网络平台的滞后已经严重制约了贸易融资的发展.银行亟需根据自身情况,从内部搭建一个网络平台,把企业的信息、关联企业信息、上下游客户信息维护进去,至少从行内能够得到该企业全面的信息,以免过度授信的出现.
3.做好融资业务管理
首先,银行在贷前要做好客户调查工作,提前对企业的各个方面有了全面了解,通过多维度分析客户,掌握企业融资的风险所在.其次,银行要加强贷中单据审核工作.银行应要求企业提供贸易融资按要求所应提交的所有单据,并与其他第三方信息、数据进行比对,比如海关数据、海事船舶信息、大宗商品网站进行验证.再次,银行应加强贷后业务管理.银行内控制度应该将贷后管理纳入绩效考核,有效激发工作人员的积极性,在监控贸易交易的过程中,可以选用定期走访、上门审核、查证交易单据等方式,把贷后管理工作做到位.
（二）政府的相关对策
1.提高违规成本
业务发展,制度先行.中国的贸易融资发展才十几年,因此在贸易融资方面法律法规还比较欠缺,控制手段明显落后.很多法律法规无法满足目前规资业务的发展.中国政府应该加强相关立法研究,尽快与国际惯例和通行的做法接轨.根据中国贸易融资发展十几年出现的案例进行分析,找到目前立法中的漏洞,制定出切实可行的法律规定.
2.转变监管方式
在贸易的监管上,尤其是转口贸易的真实性和合规性审查,重点审查贸易中物权转移方向的合理性,引入跟踪追查机制.同时建立长效联合监管机制,形成监管合力.加强国家外汇管理局与海关总署、商务部以及国家税务总局等相关职能部门的沟通和监管分工,充分利用各自业务和技术领域的比较优势,共享信息数据和监管技巧,提高监管的效率.
3.加快利率、汇率深度市场化改革
存款利率和人民币汇率受到管制,会形成较大的境内外利差、汇差,导致投机资金以虚假贸易名义出入境进行套利套汇,激增融资性贸易的规模.因此,利率、汇率的深度市场化改革对于减少大宗商品融资性贸易规模具有重要的倒逼作用.通过提高存款利率的上限,增加存款利率的弹性；同时增加人民币汇率波幅,有利于减少大宗商品融资性贸易发生的概率.
4.完善金融市场
企业和银行都需要在大宗商品金融市场进行套期保值和缓释风险.而我国目前只有商品期货市场,交易品种相对有限,主要功能仍是发现,最重要的风险分散功能还不明显.因此,政府应大力推动大宗商品金融市场的完善.完善的方向包括增加期货交易所的交易品种,培育国内大宗商品金融市场的机构投资者,加快产品创新和完善市场监管等方面.
参考文献：
[1] 吕 钧.解析大宗商品国际贸易融资.中国外汇[J].2010(9)：31-35.
[2] 郭 翀,仲 夏.大宗商品融资业务模式探讨[J].中国外汇,2012(9)：22-26.
[3] 钱飞飞.大宗商品国际贸易融资类型、模式及风险分析[J].对外经贸,2013(7)：74-75.
［责任编辑：方 晓］
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参考文献：
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