论文我国民营银行财务风险实证，该文是民营银行方面有关论文写作资料范文和民营银行和财务风险和实证研究方面论文范例.
我国民营银行财务风险实证研究*
杨静静１ 周运兰２ 刘晓娆2
（１江苏食品药品职业技术学院 江苏 淮安 ２２３００３ ２中南民族大学管理学院 湖北 武汉 ４３００７４）
摘 要：目前,我国形成了以国有商业银行和城市商业银行为主体的银行体系,民营银行的发展能够拓宽业务范围,扩大服务对象,填补国有商业银行的空缺,在市场和客户上形成竞争.文章采用广义民营银行的界定方法,利用主成分因子分析法,选取２０１０－２０１３年１４家民营银行的１４个财务指标对我国民营银行的财务风险进行实证研究,并根据财务指标和主成分的权系数确定权重,最终建立综合评分表.
关键词：民营银行；财务风险；主成分因子分析法
中图分类号：F832.33
文献标识码：Ａ
ｄｏｉ：１０．３９６９/ｊ．ｉｓｓｎ．１６６５－２２７２．２０１7．12．０16
０ 引言
民营银行一直是国内外学者研究和关注的热点.但由于国外的私有化程度比较高,如英法等一些金融业高度发达的国家,因此并没有特地强调民间资本和民营银行的特色.但是早期国内的学术界关于民营银行的研究取得了一定的成果,主要表现在民营银行的发展以及风险等方面.十八大报告对民营金融机构也给予了高度的重视,强调“加快发展民营金融机构是深化金融体制改革的重要任务,同时也是解决“三农问题”和中小企业融资难问题的重要途径.由此可见,不论是学术研究方面还是国家政策方面,都十分关注民营银行的发展.
依据李云龙（２００７）、程工（２００８）、孙磊．李道斌（２０１３）等学者的综合评述,目前关于民营银行定义的界定,国内学者主要有三种界定论（流派）,这三种界定主要集中在产权模式和经营模式的争议上,即归谁所有、为谁服务、由谁经营、由谁监管；第一类：产权结构论（派）,认为民间资本控股的就是民营银行；第二类：资产结构论（服务对象派）,认为民营银行就是为民营企业提供资金支持和服务的,即是一种专业化银行亦或是社区银行；第三类：治理结构论（派）,强调引入公司治理模式,构建市场化运作机制.笔者通过对相关文献的整理与归纳,对民营银行的定义提出如下的广义界定：由民间资本控股或参股,从经济效率角度出发从事银行业务,引入市场化的治理机制的具有企业法人性质的非国有或非国有控股的银行类金融机构,即包括现有的股份制商业银行、城市商业银行、村镇银行、农村信用社等.
１ 文献回顾
民营资本和民营银行在国外的学术界还没有得到明确的界定,实务界亦是如此,但是在我国却很早就出现过民营银行的提法,出于风险问题的考虑,最近才真正落实.有不少学者从各方面分析民营银行的风险问题,应宜逊（２０１３）基于民营银行概念的界定,分析了我国民营银行的现状、发展的必要性,并就关联贷款、“内斗”、“挤兑”等提出注意事项,并提出发展的基本途径；陆岷峰、王虹（２０１３）对我国民营银行的概念分类研究及发展现状作了详细分析,针对发展中需要注意的问题进行深入阐述,提出可行的对策建议；罗晓光、刘飞虎（２０１１）深入分析商业银行的财务风险,对不同经营状况的商业银行进行对比研究,结果发现,在信用风险、盈利能力、流动性风险、资本充足性风险、发展能力五个方面的财务指标存在显著的差异,于是利用Ｌｏｇｉｓｔｉｃ回归法构建多指标监控银行风险的预警模型,以期达到防范和规避风险的效果；王辉、徐晓莉、王环（２０１３）基于２０１０－２０１１两年上市的１５家商业银行的１３个财务指标数据,采用因子分析法提取影响我国上市商业银行财务风险的主因子,对国有商业银行及其它银行进行分类分析.
大多数学者都是从资本充足性、流动性风险、资产质量、贷款集中度等方面选取可量化的财务指标进行定量的财务风险研究,笔者也将尝试用研究商业银行的方式来研究民营银行,选取可量化的财务指标进行财务风险研究,以期得到一定的收获.
２ 实证研究
２．１ 财务指标的选取及体系的建立
２．１．１ 指标的选取
对民营银行财务状况的评价,可以从银行的安全性、资本充足性、流动性、盈利性和成长性5个方面入手.通过熟读相关文献资料汲取众多学者的经验,民营银行的安全性指标可以利用不良贷款率、拨备覆盖率、最大10家客户贷款比、单一最大客户贷款比、加权风险比等财务指标来反映.资本充足性指标可以利用核心资本充足率、资本充足率等财务比率来反映.流动性指标可以利用存贷比、产权比、流动比、流量比等来反映.盈利能力可以用成本收入比、利息成本比、资产净利率、每股收益等指标来衡量.成长能力可以用净利润增长率、总资产增长率等来反映.据此,文章选取１４个财务指标构建我国民营银行的财务评价指标体系,如表１所示.
２．１．２ 样本选取和数据来源
文章以１１家股份制商业银行（不包括五大国有商业银行,即工、农、中、建、交）和３家非股份制城市商业银行的面板数据作为研究对象,截取２０１０－２０１３年的１４个财务指标作为实证分析的基础.
２．２ 财务指标风险权重的赋予（用ＳＰＳＳ软件进行因子分析）
２．２．１ ＫＭＯ和Ｂａｒｔｌｅｔｔ的检验
从相关矩阵中可以看到,大部分原有变量之间的简单相关系数都相对较高,如变量不良贷款率与拨备覆盖率的相关系数达到０．５２２,核心资本充足性与存贷比的相关系数达到０．６８８,产权比与净利润增长率的相关系数达到０．６９０,都表现出变量之间较高的相关程度.在ＫＭＯ和Ｂａｒｔｌｅｔｔ的检验中,ＫＭＯ值为０．５７３；概率Ｐ为０,Ｂａｒｔｌｅｔｔ观测值为４９３．５７７.因此,推断原有变量可以进行因子分析.如表２、表３、表４、图１所示.
提取方法：主成份分析.
根据解释的总方差,可以看到在选取的１４个财务指标中,前五个因子方差累计率为８０．０５０％,大于原则上规定的８０％,已经能够比较充分的反映原有变量的绝大部分信息.根据碎石图也可以看出,成分数在５的时候特征值高于１,在５之后,其特征值小于１并且逐步趋向平稳,因此文章提取5个主成分是合理的,可以较好地描述民营银行的财务状况.
由表中数据可得,Ｆ１在Ｘ１２、Ｘ１３和Ｘ１４上的载荷值都很大,这三个指标集中反映银行的成长能力,因而Ｆ１是反映银行成长水平的公共因子,在这个因子上的得分越高,说明银行的发展空间越大,前景越可观.Ｆ２在Ｘ４（核心资本充足性）、Ｘ５（资本充足性）上的载荷值都很大,这是反映银行资本充足性的指标,因而Ｆ２是反映银行资本充足性水平的公共因子,在这个因子上的得分越高,表明银行的资本充足性越强,越有利于银行开展金融业务,规避经营风险.Ｆ３在Ｘ１（不良贷款率）、Ｘ２（拨备覆盖率）上的载荷值都很大,Ｘ１和Ｘ２是反映银行安全性的指标,因而Ｆ３是反映银行资本安全性水平的公共因子,在这个因子上的得分越高,说明银行的资金运转越安全.Ｆ４在Ｘ１０（资产净利率）、Ｘ１１（每股收益）上的载荷值很大,Ｘ１０、Ｘ１１是反映银行盈利能力的指标,因而Ｆ４是反映银行盈利能力的公共因子,在这个因子上得分越高,说明银行的盈利能力越强.Ｆ５在Ｘ７（流动比）、Ｘ８（产权比）上的载荷值很大,Ｘ７、Ｘ８是反映银行流动性的指标,因而Ｆ５是反映银行资本流动性水平的公共因子,在这个因子上得分越高,说明银行的资本流动性越强.各因子命名,如表５所示.
笔者采用回归法得出成分得分系数矩阵,为了了解民营银行的财务状况,并对其进行综合评价和研究,以各因子的方差贡献率占五个因子总方差贡献率的比重为权重进行加权汇总,得出民营银行的综合得分Ｆ,即Ｆ＝（３１．４９１Ｆ１＋１８．２５６Ｆ２＋１３．０１６Ｆ３＋９．４３２Ｆ４＋７．８５５Ｆ５）／８０．０５０＝０．３９３Ｆ１＋０．２２８Ｆ２＋０．１６３Ｆ３＋０．１１８Ｆ４＋０．０９８Ｆ５
２．２．２ 财务指标及主成分因子的权系数和权重
上述财务指标及主成分因子的权系数和权重的结果,如表６所示.
另外,各财务指标参数的权系数按照以下公式计算
βｊ＝Ｍ１ｊＦ１＋Ｍ２ｊＦ２＋Ｍ３ｊＦ３＋Ｍ４ｊＦ４＋Ｍ５ｊＦ５（其中Ｍｉｊ表示第ｉ个主因子对第ｊ个财务指标参数的权系数,计算时取绝对值）再按照如下公式：
Ｗｊ＝βｊ／（β１＋β２＋β３＋β４＋…＋βｊ） （１）
计算各财务指标参数实际权重结果见表７、表８.
通过表７、表８财务指标权系数和权重可以看出,指标的权系数越大,权重就越大.在Ｘ８（产权比）、Ｘ７（流动比率）、Ｘ１０（资产净利率）、Ｘ１２（净利润增长率）、Ｘ１４（净资产增长率）这5大指标上权重相对较大,说明这五大指标对于最后的综合评分影响最大.而在Ｘ３（最大十家客户贷款比）、Ｘ１（不良贷款率）、Ｘ９（成本收入比）、Ｘ６（存贷比）这四大指标上权重相对较小,相应地对最终的综合评分影响不大.另外在Ｘ５（资本充足率）、Ｘ１３（总资产增长率）、Ｘ２（拨备覆盖率）、Ｘ４（核心资本充足率）、Ｘ１１（每股收益）指标上权重值处于中间位置,影响相对较为稳定.
从5大主成分因子权系数和权重表格中得出,Ｆ５（流动性）的权重最大,其次是Ｆ１（成长性）,这两大主成分因子权重很大,即流动性和成长性方面的指标对最后的综合评分影响最大,最小的是Ｆ４（盈利性）,中间的是Ｆ３（资本充足性）和Ｆ２（安全性）,这3大主成分因子相差不算很大,这个结论与财务指标权系数和权重表格数据得出的结果是一致的.
２．３ 民营银行财务风险的综合评分
民营银行财务风险的综合评分见表９,综合排名见图２.
根据因子分析得到的因子得分和综合排名,可以获得以下结论.
（１）根据综合得分可以综合评价银行的财务状况和经营绩效.综合得分前５名的依次是兴业银行、华夏银行、平安银行、浦发银行、光大银行,其中,兴业银行的得分为６３．２７,高于其它银行的主要优势在于其有较好的成长能力,得分为３３８．９２.同时资本充足性和盈利性水平均排名较为靠前,排名居于第五和第七位.华夏银行其综合排名第二,主要竞争优势来源于其很强的成长性能力和盈利性能力,均排名第一,其安全性和资本充足性较差,排名最后.该银行应该充分利用资本市场,注意未来的发展空间,增强盈利能力.从上表中可以看出,虽然江苏银行的综合得分最低,得分１２．４０,但是其它的安全性、资本充足性以及流动性都是排名靠前的.鉴于各大银行存在的问题,银行应该注意提高资产的安全性,加快各资产的流通速度,让银行拥有更好的盈利能力.
（２）从5个主因子的得分排名和综合得分排名来看,没有一家银行的所有因子得分排名都是靠前的,这说明各大银行在安全性、资本充足性、流动性、盈利性以及成长性方面发展都不均衡.因此需要在保持某些方面竞争优势的同时,也要关注其它方面的同步发展,均衡发展,这样才能更好更快地稳定发展.
（３）从盈利能力因子Ｆ４的得分及排名看,综合得分排名好的银行其盈利能力并不一定好,这给一些只注重盈利能力的银行一个警醒,即盈利能力并不是越强越好.因此需要综合权衡多方面的因素考察银行的整体发展状况.但是从Ｆ１的得分及排名看,综合得分排名好的银行其成长能力也相对较好,这说明注重银行成长能力的发展有助于提高综合得分,即成长能力越高越好.另外从Ｆ２的得分及排名看,综合得分排名好的银行反而其安全性不好,综合得分后三名的银行其安全性排名却是前三名,而综合得分前两名的银行其安全性排名却是最后两名,这说明综合得分高的银行并不注重安全性的发展,很可能不良贷款率、拨备覆盖率以及最大十家客户贷款比较高.
（４）１４家民营银行的样本数据中,有１１家是股份制商业银行,还有3家非股份制商业银行,即成都银行、杭州银行和江苏银行.通过数据的对比发现,3家非股份制商业银行的综合得分排后三名,同时在成长性因子Ｆ１和盈利性因子Ｆ４上也是排名倒数后三名,但是在安全性因子Ｆ２、资本充足性因子Ｆ３以及流动性因子Ｆ５这三个主成分因子上,排名却是前三名.由此笔者推测,股份制民营银行相比于非股份制民营银行,更注重银行的成长性和盈利性,而非股份制民营银行却很重视银行的安全性、资本充足性以及流动性.这可能与银行的发展规模以及社会公信力有关,即资金充足,声誉好的银行只关注盈利能力和成长能力,不在乎银行资产的安全性、资本的充足性以及资产的流动性,但是规模小、资金不足、公信力不够的银行,只能在保证资金安全、资本充足以及资金流动性好的前提下,赚取盈利,不断发展,这样显然综合实力不强.
３ 结论
整体上看,我国的民营银行在健康有序地发展,财务状况还比较好,不存在较大的财务风险.但也在某些方面存在一定的问题,导致财务风险的可能.民营银行不仅是整个金融业不可或缺的一部分,更是在国民整体经济发展中有着特殊的地位,同时与百姓生活、社会发展有着千丝万缕的联系.只有充分认识并改善民营银行的财务现状,才能更好地支撑银行业的均衡发展,提高金融行业资金资源的配置效率,最终促进我国国民经济的整体发展.
（１）建立存款保险制度和退出机制.它是指各类吸收存款的金融机构在经营过程中,由于出现支付不足而保护存款人利益的一种社会保障制度.它是解决信用缺失、存款难问题的有效措施,也是民营银行自担风险、自主经营的有效举措,更是开展民营银行的前提条件.这一制度建设有利于提高公众形象与社会信誉,能够切实保障存款人的合法权益,国有银行有国家的显性信用保障,民营银行只有隐形的信用担保.通过这一制度的建设将对存款人的隐性保护转为显性,同时能够加强业务开展.
（２）申请行建立透明的信息披露制度,提高信息的公开与透明度.健全并完善的监管制度,提高监管水平,央行针对各大申请行所披露的财务等多方面信息,认真分析,严格把握好市场准入和股东准入关.这一措施有利于解决信息不对称带来的道德风险,提高市场资源的配置效率,避免银企之间不正当的关联交易造成的股东贷款等风险,进而提高银监会的监管效率,促进民营银行的持续发展.
（３）加强行业自律与舆论监督.除了监管机构的监管外,通过行业内自我约束和社会舆论,可以使民营银行加强自我经营的行为约束,规范经营管理,进而促进民营银行健康稳定发展.
（４）优化资本结构,合理分配资产与负债的比例结构,增加自有资金的储备量.即提高资本充足性,降低不良资产的比例,同时合理调整负债的期限结构,保持适当的流动性,建立资本补充机制和资本回报率的约束机制,建立风险定价模型.合理配置资产资源,将业务与资本协调起来,抵御风险.
（５）建立有效的市场风险控制机制.利用各种模型,如市场动向预测模型,及时掌握市场动向,针对不同的情况,及时做出调整,同时严格划分银行账户与交易账户,及时识别、计量、监测和控制变化的市场风险.
参考文献
１ 李云龙．我国民营银行的现状及发展对策分析［Ｊ］．中国集体经济（下半月）,２００７（３）
２ 程工．我国民营银行的发展路径与方式分析［Ｊ］．上海经济研究,２００８（５）
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６ 李健．关于我国民营银行发展的学术观点综述［Ｊ］．河南金融管理干部学院学报,２００５（３）
７ 应宜逊．当前民营银行发展问题浅析［Ｊ］．浙江金融,２０１３（１０）
８ 陆岷峰,王虹．我国民营银行发展的问题和对策研究［Ｊ］．华北金融,２０１３（１２）
９ 罗晓光,刘飞虎．基于Ｌｏｇｉｓｔｉｃ回归法的商业银行财务风险预警模型研究［Ｊ］．金融发展研究,２０１１（１１）
（责任编辑 要 毅）
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参考文献：
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