论文中国创业板上市公司实施股权激励现状分析，该文是关于上市公司方面学术论文怎么写和股权激励和创业板和现状分析有关论文范文资料.
摘 要：2011-2016 年创业板企业一共实施股权激励294 次,其中限制性股票激励方式居多,达到211 次,占总实施次数比例为71.77%；股票期权激励实施次数有78 次,占总实施次数比例为26.53%；股票增值权实施次数有5 次,占总实施次数比例为1.70%.
关键词：创业板；上市公司；股权激励
中图分类号：F275；F276.6 文献识别码：A 文章编号：1001-828X(2017)027-0132-02
现代企业规模的扩大使得所有权和经营权分离,这导致*监督成本增加,而且所有者和管理者目标不一样,会影响企业的长远发展,股权激励的出现在一定程度上解决了这个问题.股权激励是企业对员工的一种长期激励机制,企业为了留住重要岗位上的知识型人才,增加知识型人才对与企业的归属感,于是推出了长期激励机制,给予激励对象部分股东权益,将激励对象的利益与企业利益绑定在一起,从而实现企业的长期目标.股权激励是一种通过经营者获得公司股权形式给予企业经营者一定的经济权利,使他们能够以股东的身份参与企业决策﹑分享利润﹑承担风险,从而勤勉尽责地为公司的长期发展服务的一种激励方法[1].
一、我国股权激励制度的发展历程
我国股权激励的发展历程主要包括以下两个阶段：
1. 萌芽尝试期(1992 年-2005 年)
1992 年是我国股权激励制度的奠基元年,国家体改委通过发布《股份有限公司规范意见》第一次推行股权激励制度.1993 年,国务院发布《股票发行与暂行条例》为股权激励制度的发展做出支持,此项法令颁布之后我国各地企业纷纷陆续制定股权激励计划,最早实施的是深圳万科公司,给予部分员工企业股票作为激励,因为当时正处于计划经济向市场经济转变的过渡期,所以实施过程较为曲折缓慢.1996 年国家引导企业实施员工持股计划,许多企业都给予企业高管部分股票,但是后期效果并没有达到预期,企业绩效没有显著提高,于是1998 年证监会停止该项政策.而第二年1999 年证监会再次进行尝试,鼓励企业让管理者和核心人员持有企业股份,激励他们为公司绩效做出更多贡献,但是因为经济发展环境因素计划只是停在表面,很难开展下去.直到2005 年,随着我国经济体系的逐渐完善,2005 年4 月29 日证监会发布《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知》,股权分置改革的出现让大部分企业的股权结构发生了调整,正式股权激励制度的引入最佳时机.股改的实行为股权激励在我国正式引入提供了政策依据和引导.随着经济体系的逐渐完善,我国证券市场也进入持续发展时期,此外还有各项政策出台的支持为股权激励制度的发展提供了良好环境.
2. 引入发展期(2006 年至今)
2006 年1 月我国证监会颁布《上市公司股权激励管理办法( 试行)》,为了大力推进股权激励制度的发展,同年我国国资委和财政部颁布了《国有控股上市公司( 境内) 实施股权激励试行办法》和《国有控股上市公司( 境外) 实施股权激励试行办法》, 这些政策的颁布意味着我国股权激励制度正式引入.政策颁布后的一段时期,大部分企业仍保持观望态度,参与股权激励制度的企业较少,随着配套政策的逐步出台,例如《股权激励有关备忘录1 号》中对企业激励基金的提取和使用范围做出了详细说明,防止虚假套用激励基金的行为出现.2008 年国务院、国资委和财政部联合出台《关于规范国有控股上市公司实施激励制度有关问题的通知》,对股权激励制度做了详细规定和说明,不是所有企业都可以实施股权激励的,必须满足实施条件,这对企业绩效考核制度和企业治理结构具有引导作用.
二、创业板上市公司股权激励实施情况
2011 年至2016 年我国创业板上市公司实施股权激励情况如表1 所示,数据来源于Choice 金融数据库.表中数据显示,2011年至2016 年6 年间正式实施的次数同比上一年增幅分别是250%、100%、7.14%、106.67% 和151.61%.可看出除了2014 年之外,其它年份的增幅都超过1 倍.此外,可以看出创业板上市企业实施股权激励模式主要是限制性股票,除了2012 年股票期权的实施比例超过40%,其它年份限制性股票的实施比例远高于股票期权实施比例.
限制性股票和股票期权模式是我国股权激励的主要模式,几乎所有的公司在同一时间只会选择单一模式进行激励.总体来说大部分激励方式是以限制性股票为主,限制性股票模式下被激励对象获得股份的成本较低,只有当他们的工作绩效达到一定水平或者满足工作年限之后才有权利抛售股票从中获得收益.限制性股票的激励模式较为简单而且不用投入太多的资金,但是它的作用会因为企业内部变化而变化.对于被激励者来说,他们更喜欢这种激励模式,可以每时每刻通过观察股价走向而估算从中可获得的收益,这种感受是很真实的,会让他们不自主的将自身的利益与公司利益绑定在一起.股票期权实质上是一种看涨期权,在约定的时间内以优惠的自己出资买入股票,它降低了企业的资金压力,同时激励效果如隔靴搔痒一般,对于大部分受激励对象来说是否有无意义不大,相比限制性股票来说真实感较弱.
三、建议
1. 加强对股权激励机制的宣传和推广
虽然创业板市场越来越多的公司开始通过股权激励方式进行公司管理,但是每年参加股权激励实施的企业的占比仍然很少,不超过20%,这说明还有很大一部分企业对股权激励方案不认可.所以政府相关监管部门有义务引导这些企业全面认识股权激励方案的好处,在监管的同时对他们进行引导和鼓励,鼓励上市企业根据自身情况制定适合的股权激励方案.
2. 监管机构加大监管力度
证监会作为我国资本市场的监管部门,对于股权实施方案具有监督和控制责任,这是一个过程并不是某个节点上的工作,需要对审批通过后到后期年报披露都要进行控制.根据我国现行审批制度,企业制定的股权激励草案必须要上报证监会审批,经审批通过后才能报经股东大会审议实施.证监会在整个过程中都需要依据相关法规严格审核上市企业是否具有股权激励资格,所制定的方案是否符合《上市公司股权管理办法》.除此之外,监管部门也要建立信息披露制度,目的是尽可能消除企业经营者和所有者之间的信息不对称.尤其是二级市场的投资者,企业的公告信息也是投资者进行决策的依据,所以完善的信息披露机制可以有利于二级市场的稳定.
参考文献：
[1] 蒲海泉. 非对称信息下我国上市公司经营者股权激励实证分析[J]. 商业研究,2003(2):16-21.
[2] 郭安东. 高管股权激励对企业绩效影响的研究——以海信电器为例[D]. 山东财经大学,2016.
作者简介：王佳斯(1985-),女,汉族,在读研究生,毕业院校：湖南大学经济与贸易学院,主要从事经济统计研究.
此文点评:上文是关于股权激励和创业板和现状分析方面的上市公司论文题目、论文提纲、上市公司论文开题报告、文献综述、参考文献的相关大学硕士和本科毕业论文.
参考文献：
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