论文中国阳光私募基金投资策略心，本文是基金投资方面有关毕业论文开题报告范文和阳光和私募基金和投资策略有关开题报告范文.
格上研究中心
据格上研究中心统计,截至2016 年12月31 日,全国在运行期的阳光私募基金产品数量共34 978 只,管理资产规模达2.77 万亿元,涉及8947 家阳光私募机构（见表1）.格上研究中心调研了其中的18 家私募机构,了解他们对后市的判断.
在策略种类和分布上,2016 年和2015年相比发生了较大的变化.首先,在策略的总结归纳上,格上研究中心在复合策略内新添加细分策略——量化复合策略,同时取消原来相对价值下的细分策略——相对价值复合策略.其次,各策略的规模占比也与之前有了较大变化,其中股票策略产品占比仍然最高,为52.61%,但较2015 年占比有明显下降；相对价值策略占比下降也十分明显；相比之下,复合策略、事件驱动策略都在占比上有十分明显的提高,其中复合策略的占比由2015 年的1.79% 提升至2016 年的16.00%,占比上升显著（如图1 所示）.
除此之外,相较2015 年,2016 年市场局势更加错综复杂.尽管私募行业的总体规模一涨再涨,但受困于相对疲软的市场,各策略的全年收益与2015 年相比均有较大幅度的降低（如图2 所示）.
股票策略：业绩分化明显,行业持股集中度较高
格上研究中心数据显示,2016 年股票型基金的平均收益率为-6.81%.从产品的业绩分布来看,收益率在-25% ～ 0 的产品数量最多,占比达69.50% ；其次收益率为0 ～25% 的产品占比达21.06% ；而收益率在25%以上的产品占比仅为2.23%.整体来看,股票型私募基金业绩依然呈现出两极分化的特征（如图3 所示）.
调研发现,私募机构认为,今年市场风险犹存,但下跌空间有限,短期市场仍维持震荡格局.其中优质成长股、估值合理股、港股是私募机构重点关注方向.
债券策略：下一站,风险控制
无论是债券型基金总量、新成立数量还是管理人数量,2016 年较2015 年都有较大提升（如图4 所示）.据格上研究中心统计,债券型基金2016 年的平均收益率为8.18%.
综合来看,2016 年的债券市场呈现两个特征,一是收益主要是无风险收益,这主要是因为前三个季度的收益在12 月债市大跌中回吐；二是债券市场的风险逐步显露,震荡的市场凸显了风控的重要作用,不乏私募机构在年末债市调整中取得良好业绩.
调研显示,部分私募机构认为,目前的交易性行情缺乏稳定的利好因素支撑,债券市场2017 年上半年看不到机会；也有部分私募机构认为流动性出现拐点,债市的反弹速度将超出市场预期.格上研究中心发现,货币政策和流动性始终是私募机构在债市中关注的焦点因素,随着美联储加息及市场悲观情绪的释放,私募机构对未来美联储加息的担忧似乎有所缓解.
相对价值策略和复合策略：局势下的变通和发展
受期指限仓、保证金提高以及负基差行情影响,自2015 年以来,相对价值策略的盈利能力受到了较大影响,特别是阿尔法策略.在这种市场环境下,管理人发行该类策略产品的动力也出现些许下降,格上研究中心数据显示,2016 年相对价值策略产品的发行量占比为2.69%,发行量较2015 年下降了近10%.2016 年,相对价值策略基金平均收益率为-0.95%（如图5 所示）.
受此影响,不少做阿尔法策略及期指相关套利策略的机构开始增加如CTA、股票多头等策略产品,以提高收益,随着这样的产品数量不断增加,量化复合策略最终形成.据格上研究中心统计,2016 年量化复合策略的平均收益率达到13.72%,大幅高于相对价值策略的平均收益率.
期货策略：市场带动繁荣,行业仍待发展
尽管在2016 年初期货市场表现较为低迷,但随后在资金注入、供给侧改革、海外多项黑天鹅事件等影响下行情火爆.据格上研究中心统计,2016 年管理期货策略年度平均收益率为21.37%,82.93% 的期货产品获得正收益.截至2016 年12 月31 日,存续中的管理期货策略私募基金共2310 只（单账户除外）,共涉及600 多家证券类私募管理人.在市场上现存的期货策略产品中,单账户产品占比近15%.
调研发现,部分私募机构认为,商品旺盛需求启动迹象不明显,商品的下跌可能即将开始；也有私募机构认为,目前行情的盘整期已达到历史较长的水平,全年商品重心上移为大概率事件.私募机构虽普遍认为期货市场仍以震荡为主,但也坚信股指期货的松绑将给期货市场带来新的机遇.
事件驱动：“打新”、“定增”不再遍地黄金
近年来,我国定增市场呈爆发式增长态势,无论是募集规模还是增发家数,其上涨速度都十分迅速.据格上研究中心统计,2016 年共有622 家上市公司发行定增,是2012 年的4.07 倍；2016 年的增发规模为1.80万亿元,超出2012 年增发规模5 倍（如图6所示）.
尽管定增市场十分火爆,但据格上研究中心统计,2016 年定增策略的平均表现并不尽如人意,全年平均收益率为-3.59%.格上研究中心发现,定增策略与大盘的正相关性十分明显,但其前1/4 的平均收益率为15.56%,位列各大策略中游,明显高于大盘及策略平均收益率（如图7 所示）.对此,格上研究中心认为,市场定增项目良莠不齐,对于基金管理人挑选优质项目的能力要求更为苛刻,选择优秀的定增产品乃是未来在该市场投资的重中之重.
此外,据格上研究中心统计,2016 年共有184 家公司在IPO 时选择了网下募集资金的方式,共募集资金152.89 亿元.由于参与网下申购的投资者数量增加以及投资者申购数量受限,网下打新的获配比例被不断稀释,Wind 数据显示,这184 只新股网下配售的全市场平均有效申购获配比率仅为0.0121%.同时,随着资金的大量涌入,网下打新的申购门槛也节节攀升,从最开始的1000 万元逐步提升至5000 万元.规模的增加间接降低了产品的收益率.据格上研究中心统计,根据已得到的有效申购获配比率计算,亿元级规模的产品在网下打新方面的资金利用率极低,仅为2.73%.
由此可见,尽管市场中仍不乏获利的机会,但网下打新与定向增发不再是“遍地黄金”,只有从纷杂的市场中挑选出善于利用网下打新特点且精于策略配置组合的优秀产品,才能够在这片“金矿”中获得满意的回报.
本文总结，此文是一篇关于基金投资方面的大学硕士和本科毕业论文以及阳光和私募基金和投资策略相关基金投资论文开题报告范文和职称论文写作参考文献资料.
参考文献：
1、 基金业协会注销6家私募基金管理人登记 2月1日,中国证券投资基金业协会（简称“协会”）发布公告称,2017年12月29日协会发布了关于要求异常经营私募基金管理人限期提交专项法律意见书的公告（简称公告）,要求因涉嫌非.
2、 玉名（私募基金经理）：政策底不如资金指标可靠 ■机构看市受贸易争端出现转机的利好消息影响,周一A股市场高空跳开上涨,然而周二以来就开始全面转入调整,并且将上周五以来的涨幅吞噬 全周上证指数下跌1 63,收于3141点,深证成指下跌1 03,收于1.
3、 8月QDII基金投资策略:多样化资产配置震荡中防守反击 基金投资建议经济走强扰动增加未来波动中上行今年美股市场出现了明显波动,一度引发全球股市集体下跌 但经济数据显示美国在全球复苏中依然一马当先,既有税改和金融监管放松……有利环境,又有良好的企业盈利能力支.
4、 玉名（私募基金经理）：静候周末的重磅消息 由于周末消息面顾虑,市场经历缩量反弹后,周五再度承压,国际因素方面的确有些疑云重重 经历了组阁失败、可能重新举行大选、政府债务高企和民粹主义政府来袭,欧元区第三大经济体意大利再度出现“股债.
5、 私募股权投资对公司价值的影响综述 私募股权投资作为鼓励企业发展的重要方案,能够鼓励企业的管理层更注重于创新,并且通过这一点来改善企业目前的管理水平,来提高企业的综合管理效率,以及帮助企业提高整体竞争力,私募股权投资对企业价值的影响还是.
6、 私募股权投资风险与策略选择 当前我国正处于经济新常态时期,经济发展形势严峻,迫切需要对目前的经济发展结构进行调整,创新驱动发展已成为现如今新的发展方向 私募股权投资作为融资市场上的新兴力量,为各类创新创业活动提供了重要的资金保障.