论文论特朗普减税的乘数效应从里根减税比较的视角，本文是有关视角毕业论文提纲范文和乘数效应和特朗普和减税类自考开题报告范文.
一、税收乘数效应的理论综述
(一)税收的乘数效应
乘数是指收入的变化与导致这个变化的支出的变化量之间的比率,用式子K等于△Y/△J（式中,△Y是国民收入的变化,△J是支出的变化）可以表示.乘数的作用是通过消费来间接体现的.某项支出的增加导致收入的增多,增加的收入的一部分会被用于商品和劳务的消费,这又会导致这部分商品和劳务的生产者的收入增多,他们又会将部分增加饿收入用于消费,如此循环往复,最终导致收入的增加量多倍于支出的增加,这个倍数由边际消费倾向,即于每一阶段人们愿意将多少收入用于消费有关.而GDP的变化量与引起这种变化的税收的变动量的倍数关系就是税收乘数.
假设一国经济为大型开放经济,该国与其他国家之间有进出口交易.可以将改过的支出Y分为四个部分：
C：消费支出
I：投资支出
G：政府购买支出
NX：净出口
各组成部分可以用一个恒等式来表示：
Y等于C+I+G+NX （1）
将该恒等式中的每一项具体化：
C等于C0+CYd（2）
Yd等于Y+Tr-T（3）
T等于T0+tY（4）
I等于I0（5）
G等于G0（6）
NX等于NX0（7）
把（2）、（3）、（4）、（5）、（6）、（7）带入（1）得
Y等于C0+I0+G0+cTr-cT0+NX0+c(1-t)Y（8）
均衡的国民收入为：
经推导可发现,税收乘数为负,收入的变化与税收的变化是负相关关系,国民收入的变动与税收的变动方向相反.
(二)乘数效应发挥作用的前提条件
一方面,在经济衰败,失业率较高的时期,财政政策的乘数效应更高；而在就业充分,经济与潜在增长水平接近该效应会衰减.有研究显示：该乘数在深度衰退期间能达到2以上,而在充分利用产能时,会降至0～1.
另一方面,能否有效启动私有投资的增长是财政支出能否充分发挥乘数效应的关键.
二、税收乘数的实证分析
(一)理论铺垫
为方便论证,选择将消费等同于“消费投资”,将政府支出等同于“政府投资”,将净出口等同于国外的“消费投资”,这样在恒等式“总支出等于总投资”下,D+I+G+NX等于I（私人投资）+G（政府投资）.对政府投资部分,将其分解为国防支出、转移支付、政府购买支出.
考虑到上式右边两项与GDP之间的线性关系,将变量取对数,得到如下形式的经济增长的回归方程.
G等于λ1GF+λ2TR+λ3G+λ4ZP+λ5t+C（9）
g,GF,TR,G,ZP分别为GDP,国防支出占GDP比率,转移支付,政府购买,可支配收入占GDP比率取自然对数后的量,t和C为时间和技术改进对经济增长的作用.
假设可以无限分割时间的假定是合理的,那么GDP的增长、国防支出的增长、政府购买的增长等都必将是连续变量,在此条件下将函数（9）两边同时对时间t求导可得：
（10）
因为g是Y(GDP)的自然对数,故g等于lnY
（11）
由公式（11）可以看出g(t)’的含义就是GDP的增长率,同理TR(T)’、GF(t)’、G(T)’、ZP(t)’也表示增长率,分别为转移支付、国防支出、政府购买和可支配收入的增长率.
(二)数据的来源,选取,及处理
本文选取1972～2016年美国的面板数据,包括GDP,国防支出,政府购买,转移支付,可支配收入.将数据分为五组,以1973～1980年为第一组,1981～1990年为第二组,1991～2000年为第三组,2001～2010为第四组,2011～2016为第五组,分别计算了GDP的增长率,国防支出的增长率、转移支付的增长率、政府购买的增长率、可支配收入的增长率.并利用Stata软件进行多元回归分析.得到五组数据分别对应的可支配收入增长率的系数,如表1.1所示：
表1.1 可支配收入增长率的系数
利用函数（11）,对GDP求关于税收收入T的偏导,即为税收乘数表达式.
（12）
其中,kT为税收乘数,b1为可支配收入增长率的系数,Y为GDP,T为税收收入.然后将1972～2016年的GDP和税收收入的数字,以及由五组数据分别得到可支配收入增长率的系数的代入公式（12）中,求得各年的税收乘数,如表1.2所示.
表1.2 1973-2017年税收乘数
通过表1.2可以看出,1981年以前,税收乘数比较小,约为0.7左右；1981～1990年期间,即里根执政期间,税收乘数比较大,约为1.2左右；1991～2000乘数再次变小,约为0.6左右；而在2001～2010年,由于经历了经济危机,经济再度衰退,所以在此期间的乘数再次变大,甚至超过里根时期的1.2,增加至1.5左右；在2010年之后,经济逐渐从衰退中复苏,乘数再度减小,达到1972年以来的最小值,约为0.3左右.
三、里根的税改内容及其乘数效应
(一)里根的政策主张
里根于1981年1月就任美国的第49届总统,当时美国经济正面临再次衰退的危机,通货膨胀水平居高不下,失业率持续攀升.里根的任务是解决美国经济所面临的滞涨问题,带领美国走出复杂的经济困境.
里根政策的理论基础为,供给学派和新自由主义经济学,并以通过市场自由竞争复兴美国经济作为其核心思想,而拉弗曲线又是供给学派的主要理论,所以通过减税来促进经济增长解决美国面临的经济问题是其政策的核心内容.
里根税改的主要措施为：简化税制,扩大税基,大幅降低税率.在个人所得税方面,税制由14档减为2档,最高税率由50%下降至28%.企业所得税方面,征税档次由5级减少为3级,最高税率从46%降至34%.此外,新的税制还包括65项税后抵免、扣除、豁免政策,扩大了课税基础.减税力度相当之大.
(二)减税的乘数效应
图3.2 失业率和通货膨胀率
数据来源：wind资讯.
里根初上任时,美国面临经济再次衰退的危机,通货膨胀水平长居高位,失业率持续攀升.从理论层面讲,此时的税收的乘数应该较高.经过上文的计算,得到里根任期初的税收乘数在1.2左右,其任期期间的乘数与其任期前后十年的0.7与0.6相比,确实较高.
而里根执政期间乘数效应是否发挥了作用,需要观察私有投资的变化状况.
图3.3 私人投资增长率及其GDP贡献率
数据来源：wind资讯.
从里根任期前后的经济数据看：私有投资增长率在其任期之前呈下降趋势,几乎跌倒谷底,但在里根上任之初迅速上扬,这说明其以减税为核心的经济政策,刺激私人投资的效果明显.但最初由于里根的主张有些偏理想主义,全部实施有困难,所以在其上任的第二年,私人投资增长率又迅速下跌,并且在1985年前一直剧烈波动.但里根不局限于已确认的观点理论,而是广泛采纳各派优点,经调整后综合运用,在实践中不断调整相关经济政策.包括：以主张一定的政府干预替代对政府干预的反对,把调整社会总需求和减税,增加供给,减少干预经济综合考虑；将仅通过减税政策激励投资改成根据需要增加或减少税收；将政策重心转移至解决财政赤字.故而1985年之后,私人投资增长率开始平稳增长.而在里根上任之前,私人投资的GDP贡献度势头相对强劲,并且在其任期期间都维持着一个较为平稳的状态.
整体来看,在里根第一任期内的衰退期之外,投资的增长较为强劲.而且在20世纪90年代,在其后来的任期内,美国的投资仍保持着相对强劲并且稳定的增长.这说明里根提出的减税政策的乘数效应高,该政策对私人投资的带动效果明显.并且其任职期间,平均长期利率水平虽比历史值高,但从14%降至8%,财政政策对私人投资的挤出效应不显著.
图3.4 GDP年增长率
数据来源：wind资讯.
在里根时期,税收乘数较大,且财政政策对私人投资的挤出效应有限,因而税收的乘数效应明显,大幅缩减个人和企业所得税并简化税制的财政政策对经济的拉动作用显著.整体来看,里根实施的政策有效的解决了美国经济面临的滞涨问题,拉动了经济的触底回升.就主要的经济指标而言,里根时期的确比其前任和继任表现得好：1984年实际GDP年增长率高达7.26%,任期均值为3.52%,比其前任的2.5%高,高1.02%.
四、特朗普的税改内容及其乘数效应的预测
(一)特朗普的政策主张
特朗普就任总统时,美国经济正在经历历史上最长的扩张期,且未来持续扩张的可能性很高.通货膨胀率虽开始紧缩,但与历史平均水平相比仍然非常宽松,长期利率水平仍很低.美国面临着经济增长长期停滞的问题：从2009年复苏到2016年,实际GDP年增长率平均值只有1.47%,远低于历史平均水平3.5%.
特朗普主张利用减税促进增长,增加税收,这表明其倾向于供给学派,以拉弗曲线为基础.美国的税收制度在里根后变得复杂,而特朗普此次的税制改革将是里根之后最大的一次.其税改内容也与里根有很多相似之处,包括对税法的简化,企业税的降低,降低中产阶级的税负,鼓励美国企业留存于海外的利润回流.特朗普经济政策最主要的目标是要经济增长缓慢的困境,在未来10年将实际GDP年增长率均值恢复到3%-3.5%的历史平均水平.
(二)乘数效应的预测
图4.1 失业率和CPI的月度数据
与里根时代美国经济的低谷阶段不同,于2009年开始的扩张期在美国已经持续了8年.此外,虽然利率比历史水平低,货币政策也依然宽松,但与里根任期时从高至低的通胀及利率不同,从低至高将是未来通货膨胀率及利率的变化趋势.如图3.2和4.1所示,CPI从2015年开始掉头向上,2017年虽然经历了短暂的下跌,但从6月份开始又继续保持增长并且在2018年初依然体现出上涨的趋势.另外,和里根刚上任时的状况不同,美国目前的增长和就业状况已经逼近潜在水平,这意味着财政政策的乘数效应可能减弱.
从本文之前的实证分析也可以推测出这一点,在经济危机之后,随着经济的复苏,从2010年起,税收乘数降至0.3左右.并且在2011～2016年间,该乘数虽然每年有略微上升,但总体维持在0.32左右,在2016年还略微下滑,据此估计2017年之后的短期内,税收乘数将在0.3～0.4之间波动,与里根时期的1.2相比,大大降低.这意味着以减税为核心的财政政策的乘数效应将大大衰减.
私人投资增长率从2012年起开始不断下滑,2016年甚至出现负增长,在特朗普上任初期的2017年才有所好转.私人投资在GDP中的贡献率在经济危机过后的2009年跌入13%的低点之后,也只是略微的增长,并没有回到里根时期18.5%的水平,在2016年甚至再度下跌,2017年特朗普上任之后也只是出现了约0.2%的增长.能否有效启用私有部门投资,是乘数效应能否发挥作用的关键,也是特朗普计划成败的关键.
(三)政策效果预期
从理论角度,在经济不景气时减税政策常被用来促进经济增长.上世纪80年代里根总统减税政策效果理想,和美国经济当时长期面对滞胀的问题密切相关.但是,就美国经济当前的实际状况而言,美国GDP增长率在近年来一直维持在2%左右或接近3%的水平,2017年的第二、三季度,甚至突破3%,经济呈稳步上升趋势.此外,从劳工部发布的数据可以看出,美国的失业率近几年也呈下降趋势,2017年9月甚至降到4.2%,比国际警戒线7%的水平低了不少,也比国际金融危机前的水平要低,美国已逼近或达到充分就业水平；此外,美国股票指数也多次突破历史水平,再创新高.因此,在目前美国经济持续向好的状况下,特朗普以减税为核心的财政政策的乘数效应很可能会大大缩水.
同时,减税也会带来一定的副作用.里根税改带来的最大副作用就是联邦赤字的膨胀.从短期来看,减税相当于增加了资本投入量,预期可以刺激设备投资,消费需求,进而促进经济增长.在短期刺激作用之外,减税中长期导致债务增加、贫富分化、对私人投资产生“挤出”效应等副作用或会逐渐浮现.高盛集团预测减税将推进美国2018和2019年经济增长0.3%左右.而从中长期来看,效果会逐渐减弱.更有机构预测,税改十年美国至少增加1.5万亿美元的财政赤字,债务规模增加将有损经济增长.
五、总结
综上所述,特朗普以减税为核心的政策正式实施以后,如果能有效刺激私有投资的增长,财政政策的乘数效应会起到一定的作用,短期内能对美国经济起到一定的推动作用.但由于目前美国的经济状况并非像里根时期时处于衰退期,故而财政政策的乘数效应会大大被削减.而从中长期来看,减税很有可能会因为造成联邦赤字的膨胀而损害其经济的增长.美国政府必须找到有效的途径来弥补因为减税而造成的赤字才能避免这种情况的发生.
结束语,上述文章是关于乘数效应和特朗普和减税方面的视角论文题目、论文提纲、视角论文开题报告、文献综述、参考文献的相关大学硕士和本科毕业论文.
参考文献：
1、 权力和利益：默多克如何成为特朗普的亲密心腹 鲁伯特·默多克———世界报业大亨,美国著名的新闻和媒体经营者,唐纳德·特朗普———美国现任总统,他们.
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